PCE数据提振降息押注 黄金冲击2360未果、必须突破这一点位多头才会“乘胜追击”？

FX168财经报社(北美)讯 周五（5月31日），在美国4月核心PCE指标显示通胀放缓后，金价一度上触2360美元关口。掉期交易员目前仍认为，美联储今年至少会降息一次。

截至发稿，黄金走高，升至2350.68美元/盎司，PCE数据发布后，金价一度上涨至日高2359.73美元。

（现货黄金30分钟走势图 图源：FX168）

PCE 是美联储首选的通胀指标，根据经济分析局的数据，核心 PCE 环比下降至 0.2%，此前为 0.3%。分析师此前预计核心 PCE 将保持在 0.3% 不变。

道明证券大宗商品策略全球主管巴特•梅莱克表示，该报告符合经济学家的预期，这应会证实美联储的假设，即美国通胀压力正在减弱。梅莱说：“这一点，加上个人支出的疲软，让我相信美联储在夏季有降息的机会。这可能会吸引投机资金进入黄金和白银，如果再加上亚洲市场对黄金的浓厚兴趣，这可能对黄金这一贵金属构成重大利好。”

美国经济增长放缓后黄金价格回升

周四，美国第一季度 GDP 增长第二次估计值显示，年率增长率从第一次估计值的 1.6% 下调至 1.3%，黄金因此出现反弹。

经济增长放缓源于消费支出减少，而消费支出减少有望抑制通胀，美联储也有望降息。GDP 数据公布后预期发生变化，美国 10 年期国债收益率从四周高点 4.63% 回落至 4.55%。

市场一直在考虑美联储甚至可能加息的可能性。然而，周四几位美联储官员的言论打消了这种想法。

亚特兰大联储主席拉斐尔博斯蒂克指出，他认为不需要进一步加息就能达到美联储2.0%的年度通胀目标。

芝加哥联储主席奥斯坦·古尔斯比指出，尽管住房通胀率仍然“很高”，难以达到 2.0%，但他“仍然对住房通胀率将会放缓持乐观态度”。

纽约联储主席约翰·威廉姆斯表示，他相信美联储的政策能够让价格增长缓慢回到美联储2.0%的年度目标。

周五公布的美国 4 月份个人消费支出 (PCE) 数据可能会进一步影响利率预期，进而影响金价。PCE是美联储首选的通胀指标，因此它往往具有更大的影响力。尽管正如几位分析师所指出的那样，该数据的发布相当可预测，因为它是在同一个月的 CPI 和 PPI 发布之后发布的。尽管如此，与预期的小幅偏差仍可能产生波动。

芝加哥商品交易所美联储观察工具的数据显示，美联储在9月之前降息的可能性很小，9月份降息的可能性为50/50。

黄金和亚洲需求作为货币对冲

道明证券高级大宗商品策略师丹尼尔·加利表示，美国利率预期并不是影响金价的唯一因素。

加利的研究表明，黄金需求受到亚洲买家的推动，由于亚洲货币兑美元走强，亚洲买家囤积贵金属作为对冲手段。

“贵金属充当着货币贬值的对冲工具。例如：流入中国黄金 ETF 的资金再次以 4 月份大规模购买活动以来最快的速度增长。美国收益率飙升，美元摆脱低迷，但贵金属价格仍然保持极强的弹性，”加利表示。

这表明，美元的强弱与黄金的负相关性可能不再像过去那样，而美元升值则可能限制黄金价格。

技术分析：黄金突破熊市旗形后将走弱

金价已经突破倾斜的矩形形态（红色阴影区域），可能是 5 月 24 日至 27 日之间形成的熊市旗形延续价格形态。

突破激活了熊市旗形的下行目标区域，即 2,303 美元至 2,295 美元之间。跌破周四 2,322 美元的低点将进一步确认看跌。

（图源：FXStreet）

熊市旗形看起来像倒置的旗帜，由急剧下跌（旗杆）和盘整阶段或“旗形方块”组成。

更为悲观的走势甚至可能导致金价跌至 2,272 美元至 2,277 美元（趋势线突破以及历史支撑位和阻力位之前的 100% 推断）。

黄金的 4 小时图用于评估短期趋势，目前呈现出一系列下降的波峰和波谷，表明黄金处于短期下跌趋势，且空头仓位优于多头仓位。

然而，贵金属的中长期趋势仍然看涨，表明复苏的风险仍然很高。话虽如此，目前的价格走势并不支持复苏假设。

需要果断突破趋势线（目前约为 2,385 美元），才能提供短期下行趋势复苏和逆转的证据。