FX168財經報社(北美)訊 最新一輪經濟報告強化了人們對美聯儲今年將能夠降息以防止美國經濟進一步放緩的猜測。
周四（6月27日），數據顯示，美國失業救濟申請數量創下 2021 年底以來的最高水平，而工廠的商業設備訂單意外下降，美國國債收益率全線上漲。美國待售現房指數意外跌至曆史最低水平，因為抵押貸款利率上升和高房價打擊了潛在買家。
LPL Financial 的Jeff Roach表示：“續請失業金人數小幅上升，目前已達到 2021 年底以來的最高水平——發出警告信號，表明勞動力市場可能正在走軟。” “我們預計，2024 年下半年消費者和企業活動都將放緩，這為美聯儲在今年晚些時候開始降息提供了充足的機會。”
10 年期美國國債收益率下降 5 個基點至 4.28%。周四晚些時候，美聯儲將發行價值 440 億美元的七年期國債，周五還將公布美聯儲青睞的通脹指標。亞特蘭大聯邦儲備銀行行長拉斐爾·博斯蒂克表示，鑒於通脹已恢複下降的跡象，他仍預計今年將降息一次。
掉期市場的交易員預計 2024 年的降息幅度約為 45 個基點，相當於降息不到兩次。本月初，美國央行行長將基準利率維持在 20 多年來的最高水平不變。政策制定者表示，他們需要看到更多數據，才能確信通脹正朝着 2% 的目標持續發展。
彭博經濟的斯圖爾特·保羅 (Stuart Paul)表示，周五公布的個人消費支出價格數據預計將是今年迄今為止最慢的——這對美聯儲官員來說是個好消息。
保羅指出：“但自下而上的分析顯示，未來幾個月通脹率下降將停滯，美聯儲需要勞動力市場更迅速降溫才能開始降息。由於失業率上升，消費者表現出更多的克制，我們認為今年仍有可能降息兩次。”
市場反應
外匯
截至發稿，美元指數下跌0.22%至105.83，距周三觸及的近兩個月高點106.13不遠。
（美元指數30分鍾走勢圖 圖源：FX168）
日元/美元匯率周四跌至 160 的弱勢水平，接近 38 年來的最低點，交易員們對日本當局幹預以支撐日元的任何跡象保持警惕。
日元/美元匯率再下跌 0.2%，至 160.47，周三曾跌至 160.88 的低點，為 1986 年以來的最低水平。
由於日元繼續受到美國和日本之間巨大利差的衝擊，日元兌堅挺的美元本月已下跌約2%，今年以來已下跌12%，而美元仍舊保持着使用日元作為套利交易融資貨幣的吸引力。
在套利交易中，投資者借入低利率的貨幣，並將收益投資於收益更高的資產。
盡管如此，日元/美元匯率最近跌破160的關鍵水平，令交易員們對東京可能采取的幹預措施感到緊張。此前，日本當局在4月底和5月初斥資9.79萬億日元（609.4億美元），將日元匯率從當時的34年低點160.245推高了5%。
Trade Nation 高級市場分析師戴維·莫里森 (David Morrison) 表示，“日本央行及其盟友似乎不太可能在不付出巨大成本的情況下支撐日元，也不會將利率提高到破壞經濟的程度。”
分析人士稱，盡管幹預風險有所增加，但日本當局可能會等到周五美國個人消費支出 (PCE) 價格指數公布後再入市。不過，他們表示，任何幹預措施的效果可能都很有限。
股市
標準普爾 500 指數小幅上漲。大多數大型股上漲，但英偉達公司(Nvidia Corp.)和芯片制造商美光科技公司 (Micron Technology Inc.)均出現下跌，美光科技的業績預測令投資者失望。
（標普500指數走勢圖 圖源：FX168）
LPL Financial 的昆西·克羅斯比 (Quincy Krosby) 表示，對勞動力市場實力的擔憂以及隨後對消費者支出的影響，加上市場對少數幾只股票的依賴，引發了人們的恐慌和警告，牛市需要休息、重新調整，或許還需要美聯儲的幫助。
她指出，如果周五公布的 PCE 數據令人失望，那麼滯脹的新聞就會成為頭條新聞。但如果預測結果保持不變或數據意外降溫，那麼應該有助於市場平穩進入 7 月。
“不過，一個由少數幾家巨頭組成的超買市場和相對昂貴的市場可能需要重新調整，讓其他板塊與它們共存，甚至開始引領市場，”克羅斯比說。“這樣的調整可能會引發波動，同時也會帶來誘人的機會。”
高盛集團 (Goldman Sachs Group Inc.) 的分析顯示，在英偉達公司(Nvidia Corp.)短暫成為全球最大公司的一個月里，對衝基金正在“積極”拋售科技股。
根據高盛的經紀數據，本月美國科技行業的淨拋售量有望創下 2017 年以來的最高紀錄。對衝基金削減敞口與上周科技相關基金創紀錄的資金流入形成鮮明對比。
英偉達股價在短短三天內暴跌 13%，市值蒸發 4,300 億美元，投資者也嘗到了英偉達股價可能遭遇的懲罰。英偉達股價周二迅速回升，周三再次小幅走高，已收回拋售造成的約一半損失。周四，英偉達股價下跌，此前同為芯片制造商的美光科技公司公布了業績。
對於Wolfe Research 的Chris Senyek來說，波動性可能會繼續上升，這通常會使“七大巨頭”和未來幾周的整體動量交易受益。
“更具體地說，我們預計這些主題將繼續受益於經濟增長放緩但美聯儲預計將啟動大幅降息周期的環境，”他指出。“此外，我們認為，推動這些趨勢的最大公司將在第二季度財報季再次取得非常穩健的業績。”
(圖源：彭博社）
科技股漲幅越大，華爾街對於該領域任何疲軟跡象的容忍度就越低。
美國銀行表示，使用趨勢跟蹤策略的商品交易顧問（CTA）將納斯達克 100 期貨的敞口提高到如此高的水平，以至於所謂的止損觸發條件變得非常嚴格。
從目前的情況來看，如果該指數的期貨下跌 2.8% 或更多，CTA 可以開始平倉。一個月前，痛苦閾值徘徊在 4% 左右。
