用数据“说话”!美联储青睐数据PCE“实锤”通胀放缓 美股飙升、美元走软

2024/06/28 23:05来源:FX168

FX168财经报社(北美)讯 周五(6月28日)美市中,由于预期通胀压力将有所缓和,美国消费者信心指数下降幅度小于最初估计。美联储首选的美国潜在通胀指标有所放缓。家庭支出反弹,收入稳步增长,这给人们带来了一些希望,即价格压力可以得到控制,而不会对消费者造成持久损害。美股延续涨势、标普 500 指数攀升至 5,500 点上方,美元走软。

经济数据

5月PCE报告将令市场松一口气

美国商务部周五报告称,5 月份通胀率降至三年多以来的最低年率。核心 PCE(不包括波动较大的食品和能源价格)上月仅上涨 0.1%,较上年同期上涨 2.6%。这两个估值均与道琼斯共识预测一致。核心 PCE 指数是美联储首选的通胀指标。包括食品和能源在内的总体 PCE 上月持平,年率上涨 2.6%,也符合预期。

(图源:CNBC)

加拿大帝国商业银行美国私人财富首席投资官戴维·多纳贝迪安(David Donabedian)表示:“从市场角度来看,今天的PCE报告近乎完美,这无疑是一份积极的报告。”

市场参与者认为通胀数据至关重要,因为他们试图猜测美联储何时开始降息。根据芝加哥商品交易所集团的 FedWatch 工具,交易员目前预计美联储在 9 月会议上降息的可能性为 59.5%。

美国消费者对通胀放缓信心增加 但高物价和收入下降引发担忧

密歇根大学消费者调查总监Joanne Hsu表示,虽然消费者对通胀将继续放缓表现出信心,但许多人对高物价和收入下降对个人财务的影响表示担忧。这些趋势抵消了短期和长期商业状况前景的改善,这种改善部分源于对利率走软的预期。尽管如此,目前市场人气仍比2022年6月的低点高出约36%。同比通胀预期从上月的3.3%降至本月的3.0%,长期通胀预期连续第三个月保持在3.0%,并且在过去三年中保持了显著的稳定,但与疫情前两年2.2%至2.6%的范围相比,这些预期仍有所提高。

市场反应

股市

由于通胀降温的迹象增强了人们对美联储将在今年开始降息的预期,华尔街交易员推动股市创下历史新高。

股市延续今年的涨势,标普 500 指数攀升至 5,500 点上方,其中最具影响力的板块科技股领涨。标准普尔 500指数今年的涨幅扩大至 15%。

(图源:彭博)

纳斯达克 100 指数徘徊在历史性的 20,000 点关口附近,有望创下 2024 年表现最佳的月份。对美联储即将采取的行动更为敏感的两年期美国国债收益率下跌。掉期交易员预计今年将降息近两次,其中四分之一个百分点的降息将在 11 月完全反映在价格中。对 9 月降息的押注也有所增加

科技股占比较高的纳斯达克指数在上半年领涨,随着人工智能热潮引起投资者的兴奋,纳斯达克指数上涨了约 20%。标普 500 指数上涨了 15% 以上,而蓝筹股道琼斯指数仅上涨了 4.5%,表现落后。英伟达周五上涨近2%。

Horizo​​n Investments 研究和量化策略主管迈克·迪克森 (Mike Dickson) 表示,人工智能主题“占据了今年全年的主导地位,并真正推动了整个市场的集中度。这让今年的业绩非常强劲。”

道琼斯指数表现不佳的部分原因是第二季度出现了异常回调。道琼斯指数在此期间下跌超过 1%,而标准普尔 500 指数和纳斯达克指数同期分别上涨超过 4% 和 9%。

6 月份,这三家公司均有所上涨。纳斯达克指数再次领涨,本月迄今涨幅超过 6%。标准普尔 500 指数和道琼斯指数分别上涨超过 4% 和 1%。

仅本周,纳斯达克指数就上涨了 1%。标准普尔 500 指数上涨了约 0.6%,而道琼斯指数上涨了 0.5%。

Aptus Capital Advisors 投资组合经理 John Luke Tyner 表示:“股票市场一直具有弹性。”

Tyner 表示,市场需要更多参与才能在下半年创下历史新高。他指出,选举等事件、降息时机以及消费需求疲软的迹象可能会给市场带来压力。

“如果所有这些事情都发生,我们可能会出现更多波动,”Tyner 说。“总而言之,每个人都在享受过去 10 个月的市场,因为市场很轻松,[但] 在某种程度上,这种自满情绪必须结束。”

外汇

美元兑日元周五下跌。受美国和日本之间巨大利差的支撑,美元兑日元汇率一路飙升。今年以来,美元已上涨 14%。

早盘,美元兑日元创下 38 年来新高 161.27。但随着通胀降温,美元周五回落,下跌 0.3% 至 160.285 日元。

数据显示,美国个人消费支出 (PCE) 价格指数(美联储首选的通胀指标)上月持平,4 月份未经修正的涨幅为 0.3%。截至 5 月的 12 个月内,PCE 价格指数上涨 2.6%,4 月份上涨 2.7%。

明尼阿波利斯 BMO Family Office 首席投资官 Carol Schleif 表示,“PCE 数据并未出乎意料,市场可以松一口气。”“这仍然表明经济正在平稳发展,有望实现更可持续的长期增长速度,同时通胀率仍在下降。”

根据伦敦证券交易所的计算,在通胀数据公布后,联邦基金期货将 9 月份降息的可能性从周四晚间的约 65% 略微上调至约 67%。市场还预计今年将降息一至两次,每次 25 个基点。

美元/日元一直是受美国经济数据影响最敏感的货币,因为其与美国国债收益率呈高度正相关。美元兑日元的月度和季度涨幅分别为 1.9% 和 5.9%。

美元指数DXY短线下挫21点,现报105.85。

(美元指数30分钟走势图 图源:FX168)

编辑:Dana