打脸“鹰派”美联储！美国经济数据全线疲软 美元多头躺平、美股维持在高位

FX168财经报社(北美)讯 周三（7月4日），疲软的经济数据强化了美联储降息的理由，导致股市上涨，美元下跌。标准普尔 500指数徘徊在历史高点附近。10 年期美国国债收益率下跌 7 个基点至 4.36%。

周五美国就业报告公布前，数据显示，美国服务业6 月份萎缩速度为四年来最快，原因是商业活动大幅回落，订单减少。另外，美国持续申请失业救济人数连续第九周增加。ADP 报告显示，6 月份私营部门就业人数增长速度较为温和。

经济数据

美国服务业以四年来最快速度萎缩 经济动能渐显不足

由于商业活动急剧萎缩和订单减少，6月份美国服务业出现了4年来最快的收缩速度。美国6月ISM非制造业PMI录得48.8，远低预期。这些数据与上月相比出现了突然而显著的逆转，当时该指数升至9个月高点。6月份服务业指数的恶化也进一步证明，经济正显示出更多失去动力的迹象。服务业是美国经济的最大组成部分。再加上本周稍早公布的ISM制造业指数连续第三个月萎缩，该组织对服务提供商的调查显示，由于借贷成本高企、企业投资降温和消费者支出不均，需求正感受到更大的压力。与此同时，一项衡量服务提供商支付的原材料价格的指标降至三个月低点，表明通胀正在逐步降温。

连续九周攀升 美国失业救济申请人数创近年新高

美国申请失业救济人数连续第九周上升，这是自2018年以来持续时间最长的一次，这表明越来越多的人难以找到新工作。美国劳工部周三公布的数据显示，截至6月22日的一周，持续申领失业救济人数增加至186万人，为2021年11月以来的最高水平。上周首次申领失业救济人数增加4000人，至23.8万人。

小非农显示劳动力需求降温 与鲍威尔言论交相呼应

6月份，美国企业增加员工的步伐更为温和，工资增长放缓，这与劳动力需求的逐渐降温一致。ADP报告进一步表明，就业市场正在逐渐降温，5月份失业率升至4%，为两年多来的最高水平。再次申请失业救济的人数也有所增加，这表明失业的美国人需要更长的时间才能找到工作。美联储主席鲍威尔昨日表示，劳动力市场的供需平衡已经取得了“实质性”进展。同时有零星迹象表明，由于削减成本和经济形势走软，企业正在裁员。Challenger, Gray & Christmas Inc.的数据显示，美国雇主6月份宣布裁员48786人。不包括疫情最严重的2020年，这是自2009年以来任何一个6月宣布的最高数量。周五将公布非农，届时决策者将进一步了解劳动力市场状况。

道明证券的奥斯卡·穆诺兹 (Oscar Munoz)和根纳迪·戈德堡 (Gennadiy Goldberg)表示：“我们预计，接近共识的预测不会对降息定价产生任何影响。工资增长速度逐渐放缓和平均时薪下降可能会降低通胀预期，市场可能会在报告发布后趋于平稳。”

美联储主席杰罗姆·鲍威尔本周表示，最新的经济数据显示通胀正在重回下行轨道，但他强调官员们在降低利率之前需要更多证据。当被问及是什么让他夜不能寐时，他指出了抑制通胀和避免劳动力市场大幅恶化之间的微妙平衡。

Brown Brothers Harriman & Co. 的Win Thin和Elias Haddad表示：“美联储官员越来越担心劳动力市场。再说一遍，一切都取决于数据，但美联储肯定比过去更加担心劳动力市场。如果数据配合，我们相信 9 月份降息的可能性很大。”

与此同时，对自然利率进行深入研究的纽约联邦储备银行行长约翰·威廉姆斯（John Williams）反驳了最近有关自然利率自疫情爆发以来已经上升的评论。

长期自然利率的概念是货币政策的核心，但无法直接观察到。当经济不受冲击影响并保持潜在增长时，长期自然利率就会出现。官员们的目标是将利率提高到中性水平以上，以冷却经济并抑制通胀。

市场反应

股市

由于劳动力数据不佳，周三缩短的交易时段内股市交易基本持平。

道琼斯工业平均指数仅下跌 5 点。标准普尔 500 指数上涨 0.19% 。和纳斯达克综合指数上涨 0.31%。

由于纽约证券交易所将于美国东部时间下午 1 点提前收市，周三交易量可能较少。周四将因独立日休市。

制定政策的联邦公开市场委员会 6 月份会议纪要将于周三收盘后一小时公布。

特斯拉上涨逾 3%，在交付报告好于预期后继续上涨。这使得这家电动汽车制造商的股价有望连续第七个交易日上涨，这将是其 2024 年以来最长的上涨势头。

Blue Chip Daily Trend Report 首席技术策略师 Larry Tentarelli 表示：“三个月前，每个人都讨厌特斯拉。但现在，他们正迎来辉煌的一天。”特斯拉的反弹为“整个市场奠定了看涨基调”。

周三的走势是在标准普尔 500 指数首次收于 5,500 点上方的第二天。科技股占比较大的纳斯达克指数周二也创下了历史新高。

（标普500指数30分钟走势图 图源：FX168)

美元

美元周三继续走低，截至发稿，美元指数现报 105.14。

（美指30分钟走势图 图源：FX168)

此前 ADP 和初请失业金人数均证实并支持了芝加哥联邦储备银行行长奥斯坦·古尔斯比 (Austan Goolsbee) 早些时候在辛特拉举行的欧洲央行研讨会上发表的评论。古尔斯比表示，在通胀下降的同时保持利率稳定也应被视为紧缩政策，不再需要紧缩政策，并暗示降息是可能的。在美联储公布联邦公开市场委员会 (FOMC) 会议纪要之前，这是一次大胆的声明。