FX168財經報社(北美)訊 周三（8月7日），彭博社報道稱，不到一周的時間，日本徹底顛覆了世界對其市場和經濟的預期。
一年多來，日本一直是金融界的寵兒。其疲軟的貨幣推動股市創下曆史新高，並引發了數十年來的通貨膨脹。隨後，日本央行上周三加息，行長植田和南表示他打算繼續加息，這導致日元大幅上漲，全球市場劇烈波動。交易員和投資者被迫放棄基於宏觀觀點的策略，即日本貨幣將保持疲軟，利率不會上升過快。
“毫無疑問，這對市場來說絕對是全新的領域。現在，日本央行似乎一心要擺脫多年的零利率或負利率政策，人們到處都在進行自我反省，”格蘭特·塞繆爾基金管理公司 (Grant Samuel Funds Management) 顧問、前貝萊德公司 (BlackRock Inc.) 基金經理斯蒂芬·米勒 (Stephen Miller)表示。“日本現在成為新興擔憂的中心——涉及所有領域，股票、債券、日元、信貸，一切。”
日本市場動蕩不安，日經 225 指數周一遭遇1987 年以來最大跌幅，但第二天又反彈 10%。市場動蕩可能影響消費者信心和日本擺脫通貨緊縮的艱難進程，因此日本的政治和家庭也受到了影響。令投資者更加頭疼的是，周三，日本央行副行長內田進一表示，只要市場不穩定，央行就不會加息，日元下跌逾 2%。
三井住友銀行首席外匯策略師鈴木博文表示：“風險在於，由於市場不確定性增加，消費和投資將受到抑制。如果這種情況持續下去，可能會影響企業行為和家庭。”
（圖源：彭博）
分析師表示，市場最初的曆史性拋售表明，任何希望從日元疲軟和日本股市普遍上漲中獲利的動量交易都已化為泡影。日元飆升還破壞了今年最賺錢的市場策略之一：套利交易，即借入日元投資其他全球資產。日元反彈引發了投資者紛紛獲利了結並平倉，這加劇了日元的升值。
貝萊德全球首席投資策略師Wei Li表示：“與之前套利交易迅速平倉的情況相比，此次日本的超大規模反應表明，日本國內存在着比對經濟衰退的擔憂更多的因素，如果這種情況持續下去，可能會對全球產生影響。”
（圖源：彭博）
業界人士一直在尋求緩解人們對利率回歸正常可能帶來的影響的擔憂，內田周三表示將在市場動蕩時維持利率不變，與前一周上田的更強硬立場相比，這一言論有所退讓。
官員們還試圖緩和市場劇烈波動對散戶投資者和擴大免稅投資賬戶的影響。後者是一項舉措，旨在鼓勵人們將截至 3 月銀行賬戶中超過1 萬億日元（6.8 萬億美元）中的一部分資金轉入市場。留下來的外國投資者可能會將目光放得更長遠，關注那些在改革、業務增長和資產負債表管理方面勤勉的公司。
“我認為現在的市場應該適合基本面分析——自下而上，而不是自上而下，”佩勒姆·史密瑟斯 (Pelham Smithers)表示，他的公司位於倫敦，專注於日本的亞洲公司研究。“如果你是一名選股者，未來將會是一個有趣的時刻。”
有觀點認為，日本央行此舉是一次失誤，是受到政治壓力的影響，因為最近幾周，幾位知名政客都曾指出日元疲軟。法國農業信貸銀行首席經濟學家相田卓司表示，這可能會危及日本政府與央行之間的關系，並影響首相岸田文雄下個月競選日本執政黨領袖的計劃。
其他人則支持日本央行的舉措。野村控股公司交易和投資銀行業務主管克里斯托弗·威爾科克斯 (Christopher Willcox)表示，考慮到該國的宏觀環境，加息是正確的決定，改變數十年的寬松貨幣政策必然會帶來破壞性影響。
威爾科克斯表示：“他們一直都知道解除封鎖將非常困難。所以我認為日本央行的做法非常明智。”
市場低迷也可能引發股票回購增加，因為公司會利用較低的股價。監管機構和海外投資者一直在敦促公司采取對股東更有利的政策。
傑富瑞股票分析師阿圖爾·戈亞爾 (Atul Goyal)表示：“這是一個獨一無二的機會。這次拋售創造了一個絕佳時機，因為一些公司即將公布業績並召開董事會會議，其中一些公司可能會宣布大規模回購。”
當投資者在日本央行創造的新環境以及由此產生的市場動蕩中尋找機會時，他們普遍認為，投資者必須重新評估他們對日本的了解。
米勒說：“唯一的劇本就是拋棄幾十年來的劇本。”
