乱套了？！CPI数据“不完美”、大幅降息“落空”！金价下挫失守2450、股市波动

FX168财经报社(北美)讯 周三（8月14日），美国通胀报告与预期一致，未改变人们对美联储前景的押注、但打消了下个月大幅降息的预期。股市在近期上涨后出现波动，金价下跌。

CPI重回“2时代”

美国劳工部周三发布的报告显示，受住房相关成本上涨推动，7 月份通胀率如预期上升，该报告很可能使 9 月份继续降息。

消费者价格指数是衡量商品和服务价格的广泛指标，当月上涨了 0.2%，使得 12 个月的通胀率达到 2.9%。接受道琼斯调查的经济学家此前预计的涨幅分别为 0.2% 和 3%。

扣除食品和能源的核心CPI环比上涨0.2%，年率上涨3.2%，符合预期。

（图源：CNBC）

根据美国劳工统计局的报告，年率是 2021 年 3 月以来的最低水平，而核心通胀率是 2021 年 4 月以来的最低水平。6 月份总体通胀率为 3%。

住房成本上涨 0.4% 是全项目通胀率上涨的 90%。食品价格上涨 0.2%，而能源价格持平。

（图源：CNBC）

虽然当月食品价格上涨幅度较小，但多个类别的价格均出现大幅上涨，其中最明显的是鸡蛋，上涨了 5.5%。谷物和烘焙食品价格下跌 0.5%，而乳制品和相关产品价格下跌 0.2%。

通胀数据已逐渐回落至央行 2% 的目标。美国劳工部周二发布的报告显示，7 月份生产者价格（批发通胀的代表）仅上涨 0.1%，同比上涨 2.2%。

美联储官员已表示愿意放宽利率，但他们一直谨慎行事，既不承诺具体的时间表，也不猜测降息的速度。期货市场定价目前表明，美联储在 9 月 17 日至 18 日举行的下次会议上降息四分之一个百分点的可能性略高，到 2024 年底至少降息一个百分点。

Principal Asset Management 首席全球策略师 Seema Shah 表示：“今天的 CPI 数据消除了任何挥之不去的通胀障碍，这些障碍可能阻碍了美联储在 9 月份开始降息周期。然而，该数据也表明降息 50 个基点的紧迫性有限。”

市场反应

股市

尽管美国公布了更多令人鼓舞的通胀数据，但周三股市仍持平。

截至发稿，标准普尔500 指数上涨 0.29%、纳斯达克综合指数上涨 0.12%、道琼斯工业平均上涨 0.46%。

（道指30分钟走势图 图源：FX168）

此前一天，低于预期的批发通胀数据推动了股市上涨。道琼斯指数上涨约 1%。标准普尔 500 指数上涨 1.7%，纳斯达克指数上涨 2.4%。

投资者一直在关注CPI数据，以全面了解经济状况，并进一步巩固央行 9 月份会议降息的前景。

摩根士丹利 E-Trade 交易和投资总经理克里斯·拉金 (Chris Larkin) 表示：“今天公布的 CPI 数据可能不如昨天的 PPI 数据那么冷，但预计不会带来太大影响。现在的主要问题是美联储下个月是否会降息 25 个基点或 50 个基点。”

根据芝加哥商品交易所的联邦观察工具，期货市场定价大致有两种情况，一种预期央行将在 9 月 17 日至 18 日的会议上降息四分之一或半个百分点，另一种预期是预计年底前加息总共将有一个基点的变动。

拉金表示：“如果未来五周的大部分数据都表明经济放缓，美联储可能会进一步大幅降息。”

目前，三大股指均高于 8 月 2 日的收盘水平，而 8 月 2 日是全球股市在 8 月 5 日遭遇抛售之前的一个交易日，此次抛售似乎与日本交易平仓及对经济增长的担忧有关。

Regan Capital 首席投资官 Skyler Weinand 表示：“我们认为，今年剩余时间股市很有可能继续保持强劲势头，并再上涨 5%。消费者和企业资产负债表非常强劲，我们可以预见，随着盈利稳定和增长适度，市盈率还会进一步扩大。”

黄金

周三，黄金价格在震荡交易中下跌，此前数据显示美国 7 月份消费者价格如预期反弹，打消了人们对美联储下个月大幅降息的预期。

截至发稿，现货金下跌 0.78% 至 2,446.20 美元/盎司。

（现货黄金30分钟走势图 图源：FX168）

纽约独立金属交易商 Tai Wong 表示，“9月份降息已是板上钉钉的事；目前数据显示，美联储将以25个基点开始降息，这对于喜欢过度加息的市场来说将是一个失望。”

美国劳工部劳工统计局称，美国消费者物价指数上月上涨 0.2%，6 月份则下跌 0.1%。截至 7 月的 12 个月内，CPI 上涨 2.9%，6 月份则上涨 3%。

芝加哥商品交易所美联储观察工具显示，市场目前预计美联储9月降息50个基点的可能性为41%，而美国CPI数据公布前的可能性为50%。

较低的利率降低了持有无收益黄金的机会成本。

Blue Line Futures 首席市场策略师 Phillip Streible 表示：“市场预期现在又转为仅降息 25 个基点，这可能会削弱黄金市场的部分上涨势头。”

亚特兰大联储主席拉斐尔博斯蒂克周二表示，他希望看到“更多数据”，然后才准备支持降低利率。

法国兴业银行大宗商品策略主管本霍夫表示：“我们仍然处于地缘紧张局势显著加剧的环境中，这对黄金总是有利的。”

由于避险需求强劲及美联储降息预期，无收益黄金现货价格在 7 月 17 日触及 2,483.60 美元的历史高位，今年迄今已上涨 19%。