美联储真要降息50个基点?本周全看TA了

文/Becky2024-09-09 20:42:19来源:FX168

FX168财经报社(亚太)讯 在美联储权衡9月降息幅度之际,投资者重新关注通胀数据。本周市场将迎来关键的美国8月CPI,目前市场参与者关注的核心问题是,降息50个基点是否意味着经济衰退的可能性“高于美联储所能接受的水平”。

通胀数据再次成为金融市场参与者关注的焦点,而在此之前,劳动力市场的数据更为重要,用来推测美国未来利率的走向。

本周三公布的8月消费者价格指数(CPI)可能会成为决定美联储是否在9月18日实施一次较大规模的50个基点降息的关键因素。自2008年底以来,美联储尚未一次性降低借贷成本如此之多,而当时美国正处于自大萧条以来最严重的金融危机之中。

目前,投资者最大的疑问之一是,周三的CPI若显示出温和的通胀,是否将为两周内降息半个百分点铺平道路,而这种结果是好是坏尚不明朗。

上周五的数据表明上月新增14.2万个就业岗位,低于预期,这进一步强化了劳动力市场放缓的看法。同时,7月和6月的就业数据向下修正,令投资者感到不安,且未能完全解答9月美联储降息幅度的问题。

富国银行的经济学家在周五的一份报告中写道:“8月就业报告并未明确是否会在本月降息25个基点还是50个基点。我们仍坚持50个基点的预期,但承认25个基点也是一种可能性。”

与此同时,美国经济增速放缓超过预期的担忧引发了上周五美国股市的抛售,导致道琼斯工业平均指数、标普500指数和纳斯达克综合指数录得十多年来最糟糕的9月开局。短期国债收益率大幅下跌,使基准10年期国债收益率自2022年7月1日以来首次高于2年期国债收益率。

根据纽约Infrastructure Capital Advisors首席执行官Jay Hatfield的说法,上周五的就业数据使得9月半个百分点的降息可能性几乎不复存在,因为14.2万个新增就业和4.2%的失业率仍然与一个正常的、正在增长的经济相符。

然而,如果美联储本月确实进行半个百分点的降息,“那意味着我们肯定正在进入经济衰退。” Hatfield表示,鉴于政策制定者过去一直落后于形势,并且在降息方面一直采取谨慎态度。

与此同时,围绕美联储理事沃勒(Christopher Waller)在数据公布后的言论如何解读存在一些困惑,导致联邦基金期货在上周五出现波动,短暂地预示9月18日降息50个基点的概率达到79%,随后又回落至71%,支持常规的25个基点降息。

摩根大通财富管理公司投资战略负责人Elyse Ausenbaugh和John Hancock Investment Management公司联合首席投资策略师Emily Roland是其中一部分人,他们表示8月的CPI报告可能会成为一个重要的决定因素。

巴克莱和美银证券的团队预计CPI年率将分别达到2.5%或2.6%,后者与共识预期一致,将较7月的2.9%有所下降。他们还预计8月的核心通胀率将同比维持在3.2%。

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