FX168財經報社(香港)訊 眼下，全球目光都集中在美國眾議院議長佩洛西的台灣之行，盡管中國的相對克制反應已經令市場冷靜下來，但也有分析指出，長期的中美緊張局勢可能需要一段時間才能影響全球市場。
從全球最大兩個經濟體加速脫鉤，到討論中國是否可能將其持有的巨額美國國債武器化，投資者概述了美國眾議院議長南希·佩洛西(Nancy Pelosi)的台灣之行可能對全球市場產生何種影響。
避險資產隔夜走勢震蕩，因對中國軍事反應程度的擔憂消散，且美債因美聯儲(fed)官員的鷹派言論遭拋售。日元出現了突然的逆轉，在經曆了自2020年以來最強勁的四天漲勢後，日元下跌了超過1%，基準的美債收益率躍升了18個基點。股市仍面臨壓力。
佩洛西的訪問在投資者中引發了新的不安情緒，投資者已經對通脹飆升帶來的全球經濟放緩的威脅感到恐慌。中美之間不斷升級的緊張局勢可能會侵蝕本已脆弱的市場人氣，提振美元和日元等避險資產，並令股市承壓。
以下是一些分析師和策略師的評論：
中國和美國國債
“考慮到拋售的規模，猜測中國利用其持有的大量美國國債來報複佩洛西的訪問只是時間問題，”蒙特利爾銀行資本市場策略師Ian Lyngen在一份報告中寫道。“如果是這種情況(我們對此表示懷疑)，看空情緒應該是有限的，因為對全球宏觀前景的負面影響蓋過了短期資金流動的影響。”
加速脫鉤
“短期內的影響可能是‘賣出謠言，買入消息’，因為迄今為止官方的反應仍比市場擔心的要克制得多。”巴黎Edmond de Rothschild資產管理公司的基金經理Xiadong Bao說。“但中長期影響可能更大，這一點目前可能被市場忽視了。美國在亞太地區影響力的正式回歸，將不可避免地加速美中脫鉤。”
解除風險溢價
佩洛西的台灣之行“似乎沒有太多的地緣政治焦慮”，澳大利亞國民銀行經濟和市場主管Tapas Strickland在一份報告中寫道。“在此次活動之前，人們對一些地緣政治風險溢價進行了定價。隨着中國做出強烈但重要的不是瘋狂的回應，這種情況開始逆轉。這一溢價的平倉也可能加劇了收益率的上升。”
中國的回應
“美國投資者似乎不相信中國會兌現他們對佩洛西訪台的報複威脅，”Miller Tabak Co.的首席市場策略師Matt Maley說，“中國市場正在消化中國的反應比美國市場現在的反應要大得多。另一方面，如果中國放棄最近的威脅，中國市場可能會在8月份看到一些不錯的上行走勢。”
通脹壓力
“中國對佩洛西訪問台灣的回應可能會對供應鏈和需求產生影響，這可能會讓通脹壓力繼續保持強勁。”Oanda公司的高級市場分析師Edward Moya在一份報告中寫道，加密貨幣可能也會受到衝擊，因為“眾議院議長佩洛西訪問台灣引發的緊張局勢可能會影響風險偏好，可能會拉低加密貨幣。”
理性的思想占上風
“佩洛西在烏克蘭問題的背景下訪問台灣，目的是發出信號並起到預防作用。中國炫耀武力的必然結果是慣常做法，這並不奇怪。”United First Partners的亞洲研究部主管Justin Tang說，考慮到中國經濟的現狀，“理性思維有望占上風，而不是將貿易和監管武器化”。“鑒於通脹、利率和收益前景的不確定性，全球資產類別的走勢將繼續向橫向盤整。”
短暫的影響
“市場已經有點不安了，今天亞洲市場可能會下跌。但如果中國只是加強軍事演習和入侵，那麼短期影響將是短暫的。”AMP Capital Markets首席經濟學家Shane Oliver說。”如果它更接近實際衝突，那麼股市下跌的影響將大得多，而避險資產(美元、債券和黃金受益)將受益，但這似乎不太可能。長期來看，這標誌着西方與中國/俄羅斯之間冷戰緊張關系的進一步升級，這意味着更高的風險溢價。”
對拜登樂觀
我們樂觀地認為，拜登政府不會讓事態失控。他們可能會進行高層會談，以緩和局勢。”Straits Investment Holdings Pte的基金經理Manish Bhargava說。“現在很大程度上取決於中國將采取什麼樣的反制措施。中國不太可能卷入軍事衝突，但他們發生事故或誤判的風險越來越大。中美兩國外交關系的進一步惡化可能會損害制造業和供應鏈，加劇通脹壓力。”
避險買盤
“美聯儲官員同時表示，預計還會有更多加息，這是一個滾雪球效應。”Saxo Capital Markets駐悉尼策略Jessica Amir說。“目前我們認為，8月和今年剩餘時間的股市基調已經確定。地緣政治緊張局勢將加劇。我們看到，由於投資者認為這個問題可能會惡化，國防類股正在被買斷或買入。我們還看到避險資產的回歸，美元的買盤也會增加。”
市場情緒將恢複
中國在台灣附近的軍事演習“可能仍會讓投資者保持警惕，”蘇黎世GAM投資管理公司的投資組合經理Jian Shi Cortesi表示。“我認為，一旦軍演結束，市場情緒就會恢複。”
