中国将私募基金备案门槛提高至1000万元人民币 外资大型基金管理公司或将受益

2023/02/28 21:03来源:第三方供稿

FX168财经报社(北美)讯 中国监管机构修改了规模为其20万亿元人民币(2.9万亿美元)私募基金行业的管理规则,以遏制违规行为和风险,此举将使包括外资基金在内的大型基金管理公司受益。

根据中国证券投资基金业协会上周五(2月24日)公布的措施,私募股权和对冲基金经理至少需要1000万元人民币的实收资本才能运作这大约是原规定资金的五倍。该规则于5 月1日生效,还对控股股东和高级管理人员提出了要求。

在进行了长达数年的打击对冲基金内幕交易等违规行为,同时取缔利用宽松监管的所谓“假私募基金”之后,中国进行了广泛的改革。由于富有的投资者寻求更高的回报,私募基金管理的资产规模自2015年以来增长了近8倍,达到20万亿元。

淘汰规模较小的基金的举措,可能会提振正在努力打入中国市场的外国基金经理。根据深圳排排网投资管理有限公司去年12月的一份报告显示,虽然桥水基金和元盛集团等公司的资产已超过10亿美元,但36家外资公司中有27家的资产规模不到人民币5亿元。

上海实益(音译)律师事务所合伙人孙明奇在电话中说:“这是个好消息,尤其是对顶级玩家而言,更高的要求给他们带来的压力不大,而“参与者的数量会减少,从而减少市场竞争。”

中国证监会原副主席阎庆民在2019年的一次论坛上表示,尽管市场规模不断扩大,但中国许多私募基金“小、散、弱”,资金来源和投资行为“短线”。基金业协会数据显示,截至12月31日,只有397家经理人的资产规模超过100亿元,而在23667名玩家中,有27%的人资产规模低于1000万元。其中近 9% 的人没有管理资产。

根据2月2日中国证监会年会后的一份声明,今年证监会将加大努力,“平稳有序地”化解私募基金等关键领域的风险。私募基金是为合格投资者保留的,由证券投资基金业协会监管,而共同基金则由证监会监管。

根据Redbud Capital的一篇文章,修改后的规则将产生“相对较大的影响”,因为在 证券投资基金业协会(AMAC)注册的私募股权和风险投资基金管理人中,近一半的资本金低于新门槛要求的1000万元人民币。

大成律师事务所驻北京高级合伙人李守双(音译)表示,此次改革标志着该行业“开启新时代”。

除其他变化外,法定代表和高级管理人员必须拥有相当于最低资本20%的公司股份或资产,从而增加了他们在企业中的个人股份。大幅提高投资类高级管理人员的任职资格要求。

修订后的规则还禁止控股股东在三年内转让所有权,并且他们需要在出售前一年平均管理至少3000万元人民币。

世一律师事务所的律师在上周六的一份报告中写道,这将有效阻止潜在的“僵尸壳”销售,指的是不再积极管理资产但仍持有牌照的公司。他们说,这些公司中的一大批将被“剔除”。

编辑:Dana