美元、人民币突传重磅信号！彭博社：中国银行业加强“跨境放贷” 中企离岸市场受益

FX168财经报社(亚太)讯 彭博社报道，随着中国推出货币宽松措施，国内利率下降，中国本土银行正加入更多内地企业高收益境外贷款的行列，境内银行吸纳了内地企业16%的境外贷款。中国监管机构还敦促当地机构，优先发放人民币贷款。中国企业有望从离岸市场中获益，以国内人民币利率偿还海外债务，从而节省总体成本，而不是直接在境外借入美元。

通过在上海、深圳和成都等城市设立的分支机构，中资银行在有利的跨境规则的支持下，增加了其在离岸中国贷款中的份额，同时填补了台湾银行留下的空白。

根据彭博汇编的数据，截至10月31日，台湾银行业的贷款占此类贷款筹集总流动性的16.1%，为2016年以来的最高水平，高于去年的12.5%。

例如，中国邮政储蓄银行和北京银行等非香港持牌银行于10月份参与了中国轮胎制造商赛轮集团的2亿美元离岸贷款。与此同时，恒丰银行浙江分行于9月份参与了太阳能电池板制造商正泰太阳能的6.04亿欧元，约合6.58亿美元贷款。

(来源:Bloomberg)

尽管境内银行一直是内地企业境外贷款的稳定流动性来源，但由于境内外利率持续存在差异，境内银行的参与度已经增长并将继续增长。

标普全球评级董事Phyllis Liu表示：“离岸市场相对较高的净息差是中国银行海外扩张的主要原因之一。”

她补充道，由于利率下降，中国银行业利润率一直在下降，预计随着中国方面近期下调抵押贷款和政策利率，利润率还会进一步下降。

10月份，中国人民银行(中国央行)为重振疲弱的经济，在9月底将政策利率下调至有史以来最大幅度，此后，中国银行将贷款基本利率从3.35%下调至3.10%。相反，在美联储下调半个百分点后，美元交易的参考无风险担保隔夜融资利率徘徊在4.86%左右。

中国进一步放宽跨境规则也有助于提振世界第二大经济体以外的流动性。2022年，国家外汇管理局放宽了对境内银行海外放贷的限制，同时限制借款人在境外使用资金。

中国监管机构还敦促当地机构优先发放人民币贷款，这些机构通常通过上海自由贸易区向海外发放信贷。

(来源:Bloomberg)

与此同时，点心贷款(以离岸人民币计价的贷款)也受益于跨境活动的增加。8月，江苏银行和一家相对较新的中国银行恒丰银行加入了锂电池制造商亿纬锂能股份有限公司的14.5亿元人民币，约合2.04亿美元离岸贷款。这笔贷款是该公司签署的一笔金额更大的37亿港元，约合4.76亿美元融资的一部分。

同样，内地企业也有望从离岸市场中获益。White & Case LLP合伙人David Li表示，尽管这些公司筹集的点心贷款通常兑换成美元，但贷款的偿还仍以人民币进行。这意味着他们能够以国内利率偿还海外债务，从而节省总体成本，而不是直接在境外借入美元。

Li表示：“有必要尽量减少人民币贬值对其偿还美元计价离岸借款能力的影响。”

他补充说，对于以人民币产生现金流的以中国为中心的公司来说，筹集点心贷款是合理的。

据彭博社汇编的数据，今年迄今，点心贷款在离岸市场的占比已从上年的不到2%，上升至8%以上。