美联储降息悬而未决 华尔街押注财报维持股市狂潮 中国债券潮敲响警钟

文/Heidi2024-07-05 22:52:46来源:FX168

FX168财经报社(北美)讯 根据CNN Business的《Before the Bell》,由于利率削减被搁置,华尔街正在关注企业盈利,以继续推动2024年的股市上涨。

FactSet调查的分析师预计,标准普尔500指数公司第二季度的盈利平均比去年同期增长约8.7%。这将是该基准指数连续第四个季度的年度盈利增长

强劲的企业盈利帮助标准普尔500指数今年上涨了惊人的16%,并多次创下历史新高。第一季度的顽固通胀推动利率预期进一步推迟。尽管最近几个月的数据表明通胀再次降温,但美联储在6月的政策会议上只为2024年规划了一次降息。

投资者现在预计最多会有三次降息,但年初时他们预测会有6到7次。

美联储主席鲍威尔周二在葡萄牙Sintra举行的中央银行政策论坛上表示,价格已回到“通缩路径”。但他强调,美联储需要看到更多的数据才能放松利率。

由于美联储不太可能在短期内降息,强劲的企业盈利成为继续推动市场上涨的关键。高利率通常会对股票构成压力,因为它们增加了企业的借贷成本,并使几乎无风险的政府债券更具吸引力。

“盈利增长将是保持或可能扩大这些收益的关键,”LPL Financial首席股票策略师Jeffrey Buchbinder在周一的一份报告中写道。

财报季将于7月12日拉开帷幕,届时包括摩根大通、富国银行和花旗集团在内的大银行将公布业绩。投资者将关注消费者经济状况的线索。最近的经济数据和零售商的警告表明,中低收入的美国人正在收紧钱包。

周五(7月5日)发布的6月就业报告将为投资者提供劳动力市场状况的洞察。周二的初步数据显示,5月份的职位空缺意外上升至814万,表明劳动力市场在面对高企的利率时仍然具有韧性。

投资者还将密切关注大市值科技股的业绩,这些公司的强劲回报占了今年市场大部分的涨幅。Nvidia的股价今年上涨了159%,6月份首次达到3万亿美元的市值。微软的股价上涨了23%,Meta平台的股价上涨了44%。上个月加入2万亿美元俱乐部的亚马逊股价上涨了30%。

华尔街正在寻找这些公司的资产负债表是否能与其高估值相匹配。根据标准普尔道琼斯指数的数据,标准普尔500指数今年上半年的总回报,包括股息在内,为15.3%。如果没有Nvidia的涨幅,该指数的总回报为10.7%。

“高估值也需要从货币和财政政策、国内外选举和地缘政治冲突的不确定性中得到辩护,”摩根士丹利财富管理的首席投资官Lisa Shalett在周一的一份报告中写道。

日本新钞票来自尼泊尔山区

日本各地的银行周三开始在ATM机中补充来自一个出乎意料的地方的崭新日元纸币——尼泊尔喜马拉雅山脉上生长的鲜黄色纸皮灌木。

在进入日本消费者的钱包之前,这些日元纸币经历了一段漫长而复杂的旅程,涉及数月的劳动和数千公里的陆空运输。

这个过程为世界上最贫穷的国家之一提供了一种潜在的新收入来源,为其最富有的国家提供现金。

尽管近年来日本推动了更多的数字支付,但现金仍然是王者,并且落后于中国等几乎完全无现金的其他亚洲国家。

“我真的认为尼泊尔为日本经济做出了贡献,因为现金是日本经济的基础,”Kanpou公司总裁Tadashi Matsubara说,该公司为日本政府生产纸张。

“没有尼泊尔,日本将无法运转。”

中国政府债券火爆,这在中国引发了警钟

资金正在涌入中国政府债券,使其价格飙升,收益率降至历史低点,因为投资者在寻找比中国遭受重创的房地产市场和波动的股票更安全的替代品。

中国境内10年期政府债券的收益率触及2.18%,这是自2002年有记录以来的最低水平。20年期和30年期债券的收益率也徘徊在历史低点。债券收益率,即持有债券的回报率,随着价格的上涨而下降。

在一个正努力从房地产崩溃、消费疲软和企业信心不足中恢复的经济中,较低的借贷成本应该是受欢迎的。但是,债券的急剧波动引发了泡沫的谈论,并引发了中国政策制定者的剧烈焦虑,他们担心会出现类似去年硅谷银行(SVB)崩溃的危机。

自4月以来,中国人民银行已经发布了超过10次警告,警告债券泡沫破裂的风险,这可能会破坏金融市场并使中国经济不均衡的复苏脱轨。现在,它正在做一些前所未有的事情——借入债券出售以压低价格。

“美国的SVB事件教会我们,央行需要从宏观审慎的角度观察和评估金融市场的状况,”中国人民银行行长潘功胜在上个月底的一次金融论坛上说。

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