中国“出手”冷却债券市场!彭博社:理财产品流入资金骤降90%……

文/小萧2024-09-13 14:27:45来源:第三方供稿

FX168财经报社(亚太)讯 彭博社报道,有迹象表明,中国正在抑制创纪录的债券市场涨势,这至少阻碍了一批投资者的行动,而这些投资者是近期债券市场上涨的主要推动力。据悉,中国理财产品流入资金骤降90%。

Puyi Standard数据显示,中国8月份理财产品净购买量较上月下降90%,仅为今年平均水平的1/3。Z-Ben Advisors表示,同时,专注于债券投资的基金筹集的现金比6月份创下的今年高点低70%。

(来源:Bloomberg)

近期资金流入的下滑可能表明,涌入中国债务市场的热潮正在失去势头,从而冷却了基准收益率创下历史新低的涨势。分析师表示,这种压力可能会延续到9月,因为由于监管机构对金融机构资产负债表的检查,9月份的理财产品赎回量通常会增加。

彭博社指出,此次逆转发生之际,中国已加大措施遏制涨势,从最初的口头警告转向在二级市场抛售证券等更具体的措施。在7月份降息后,各大银行存款利率趋于稳定,这也削弱了对固定收益基金和理财产品的需求。

(来源:Bloomberg)

华创证券首席固定收益分析师Zhou Guannan表示,到今年年底,共同基金可能会改善流动性管理并变得更加谨慎。“展望未来,预计固定收益市场将不那么活跃,投资者对债券交易的热情将在10月份降温。”

受房地产危机、股市暴跌和存款利率低迷的影响,投资者纷纷将现金投入理财产品,以获得更高的回报。随后,这些资金中的很大一部分被投资于固定收益市场,导致今年除两个月外,基准主权债券收益率一直处于下降趋势。

这让中国方面开始担心金融风险,因为市场逆转时收益率飙升可能会引发金融风险。自8月以来,中国一直在加大力度为债券市场降温。过去一周,国有银行在二级市场上抛售较长期政府债券,这表明中国人民银行(中国央行)正试图为收益率设定底线。

东方证券首席固定收益分析师Qi Sheng表示:“债券市场的绝对回报率已经下降。短期和长期债券都应该在区间波动。”

人们对债券市场前景的谨慎情绪日益加重,再加上审批速度变慢等新的行政障碍,导致新发行的固定收益基金数量减少。Z-Ben Advisors数据显示,上个月新发行的固定收益基金收益下滑至393亿元人民币,约合55亿美元,接近2月份以来的最低水平。

根据Puyi Standard编制的数据,8月份,理财产品净投资现金为1410亿元人民币,低于上个月的1.47万亿元人民币。该机构表示,这类产品通常将一半以上的资金投资于固定收益资产,另外39%投资于货币市场工具。

东方证券的Qi表示,尽管近期需求下降,但中国国债不太可能进入长期下滑阶段,第四季理财产品资金流入可能再次回升。

经济学家仍预测,中国央行将在今年晚些时候放松货币政策,以支持疲软的增长,这可能会使债券市场受益。周五(9月13日),中国基准10年期国债收益率维持在2.09%的历史低位附近。

“现阶段,债券市场下跌和理财产品大量赎回的负反馈周期的可能性不高,”民生证券分析师Tan Yiming在本周研究报告中写道。“但我们仍应关注理财产品对债券市场造成的扰动,毕竟,新资金流入的速度正在放缓。”

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