FX168財經報社（北美）訊 今年10月，風險市場將有一個不祥的開始。在前九個月的激烈反彈導致標準普爾500指數取得了1997年以來的最佳表現後，基準在周二（10月1日）經曆了三周來最糟糕的一天。
地緣政治緊張局勢和伊朗對以色列的導彈襲擊占據了頭條新聞，隨着對供應中斷的擔憂升級，原油價格推高。國際碼頭工人協會自1977年以來的首次罷工——再次威脅供應鏈，並可能關閉從休斯頓到波士頓的港口——無濟於事。
但還有一個關鍵驅動因素增加了大宗商品的結構性看漲：中國自疫情以來最大的刺激計劃，並有望帶來更多刺激計劃。
（圖片來源：Finance Yahoo）
上周，中國釋放了一系列貨幣和財政寬松措施，推動了中國的基準CSI 300指數從9月的低點進入新的牛市區域的27%。
本周對中國陷入困境的住房市場的新支持增加了先前的措施——包括對中國上市股票的支持——目前總計超過5000億美元（盡管估計差異很大）。
這些市場變化已經對全球商品市場產生了影響。中國的鐵礦石期貨飆升了20%以上，導致Bianco Research總裁Jim Bianco在X平台上進行了評價：
（圖片來源：X）
“中國最終刺激了國內需求，這給了他們開始消費更多的希望。這個想法極大地促進了工業金屬的反彈。”
連接點，這是一次短暫的能源價格上漲之旅。AsBianco指出：“中國人消耗的能源比美國或歐盟多。”
根據對9月全球基金經理調查，中國的增長預期已降至曆史最低點。
與此同時，隨着伊朗對以色列的導彈襲擊，WTI（WTI）和布倫特（BZ=F）原油正在飆升，前者周二上漲了近8%。
（圖片來源：Fx168）
但美國消費者可能不會感受到石油和天然氣價格的擠壓，因為歐佩克 已經有望從12月開始將每天的產量增加18萬桶。由沙特阿拉伯牽頭的此舉將以降低價格為代價來增加他們的市場份額。
對於美國股票投資者來說，在令人困惑的地緣政治混戰中，可能會有交易可以利用。在周二發布的一份單獨報告中，BofA Global Research將材料部門（XLB）升級為超重，稱該部門與中國經濟增長的相關性最高。
美國銀行指出，當美聯儲從2022年開始積極加息時，大盤股材料遭受的損失最大。美國銀行還強調了長期經理對該行業的權重不足定位，隨着中國需求的加速，美國銀行為潛在的重新評級留下了空間。
該銀行指出，過去十年對制造業、單戶住宅、[和]采礦業的投資不足應該會推高[材料價格]。
商品似乎已經準備好有片刻喘息時間。
