FX168財經報社(香港)訊 日前，拜登政府公布了一項計劃，試圖將中國企業排除在投資美國電動汽車(EV)供應鏈的慷慨稅收抵免之外。
《兩黨基礎設施法》和《通貨膨脹削減法》都明確排除了任何“外國敏感實體”(FEOC)。《兩黨基礎設施法》為電池和制造電池所需的關鍵礦物分配60億美元的信用額度，《通脹削減法》(IRA)包括對每輛新能源汽車提供高達7500美元的補貼。
直到上周五，美國能源部和美國財政部才確定了這一術語的定義，後者證實，這一術語將適用於中國、俄羅斯、朝鮮和伊朗。
政府還提出了嚴格的標準，包括25%的所有權門檻，以確定一家公司是否由FEOC控制。
鑒於中國在全球電池供應鏈中的主導地位(通常是以與西方合作夥伴成立合資企業的形式)，新規定可能會對幾乎所有地方的關鍵礦產生產商產生深遠影響。
擬議的FEOC規則將進行為期30天的咨詢，這意味着從明年開始，任何含有由FEOC生產或組裝的電池組件的清潔能源汽車都無法獲得補貼。
從2025年開始，限制範圍將擴大到包括電池中由FEOC提取、加工或回收的任何關鍵礦物質。
電解質鹽、電極粘合劑和電解質添加劑中的“不可追溯電池材料”有一定的回旋餘地。這些通常占電池中關鍵礦物質價值的不到2%，在2027年之前將被豁免。
這一推遲的時間表激怒了參議員喬·曼欽(Joe Manchin)，他是IRA中將電動汽車補貼與礦產采購聯系起來的最初設計師。他承諾將“利用一切途徑和機會，扭轉這一非法、可恥的擬議規則。”
然而，事實是，引用財政部的話，“對這些特定適用的關鍵礦物生產過程的行業追蹤並不常見，第三方標準也不發達。”
美國汽車行業組織“汽車創新聯盟”負責人John Bozzella表示，如果這些材料沒有得到豁免，“明年可能就沒有車型有資格享受稅收抵免。”
轉移供應鏈
FEOC的規定旨在與IRA的要求相吻合，即任何電動汽車補貼都取決於國內或自由貿易協定(FTA)夥伴采購的所有材料投入的百分比。這一比例門檻將從今年的30%上升到2027年的80%。
其目的顯然是為了鼓勵建立國內從礦山到電池的供應鏈，同時讓美國汽車制造商擺脫對中國的依賴。
但這給與中國實體合作供應鋰、鈷和鎳等電池原料的國家和公司帶來了重大問題。
例如，印尼近年來已成為全球最大的鎳生產國。它與美國沒有自由貿易協定(FTA)，它要求就一項關鍵的礦產交易進行哪怕是有限的談判，但卻被拖入了慢車道。這是因為印尼的鎳業由中國企業主導，後者率先將印尼品位相對較低的鎳礦床加工成硫酸鎳等高純度電池原料。
從目前的情況來看，如果印尼與美國達成貿易協議，只有少數幾家運營商，如國有的Antam和Vale Indonesia能夠通過FEOC的障礙。
即使是在澳大利亞等自由貿易協定夥伴國經營的許多公司，也不太可能有資格享受IRA的稅收優惠，因為許多公司是與中國企業成立的合資企業。
Project Blue的分析師說，全球最大的鋰精礦生產商Greenbushes的26%股份由中資公司天齊鋰業持有，而Mt Marion鋰礦的50%股份由中國的贛鋒鋰業持有。
如果原材料是在中國或中國控制的加工廠加工，即使沒有中國所有權，也沒有資格獲得IRA補貼。
連鎖反應
中國目前擁有全球近三分之二的鋰加工產能、75%的鈷產能、95%的錳產能和幾乎所有的石墨產能。
然而，它缺乏開采的原材料，並通過在電池鏈的每個金屬流中持有股權，鎖定了未來的供應。
如果美國的海外合作夥伴不想被排除在美國新能源汽車市場之外，他們現在可能要好好考慮一下了。
公司結構可能會進行大量重組，盡管這可能不足以通過能源部的“有效控制”測試。
“有效控制”被解釋為FEOC使用技術許可或合同承購條款來控制實體的生產和加工。在西方的新產能上也可能有很多投資與中國無關。這當然是IRA-FEOC一攬子計劃的全部目的，但在短期內，全球電池供應鏈中的輸家可能多於贏家。
