美媒:中国和俄罗斯“联手”去美元化、或是“搬起石头砸自己的脚”?

2024/07/29 21:04来源:第三方供稿

FX168财经报社(欧洲)讯 周一(7月29日),《商业内幕》报道称,去美元化可能只是一时的热潮——那些试图推动全球摆脱美元的国家可能很快就会发现,这一运动会适得其反。

长期从事大宗商品分析的 CPM 集团创始人杰弗里克里斯蒂安 (Jeffrey Christian) 认为,俄罗斯、中国和印度等国的去美元化举措最终可能会适得其反,损害这些国家的经济。

他在接受《商业内幕》采访时表示,尽管这种趋势仍在持续,但考虑到美元在金融市场上的普及程度,美元的主导地位可能不会消失。

“我认为去美元化是我们中的一些人的梦想,”克里斯蒂安说。“这是转向这种多国货币制度的想法。是一个好主意,但实现它的后勤工作极其艰巨,因为所有政府和国家都必须改变其处理货币的方式。”

只不过是一个流行词

克里斯蒂安是华尔街一批对去美元化持怀疑态度的人之一,他们认为这一趋势不过是一个流行词。克里斯蒂安在今年早些时候的一次演讲中告诉客户,去美元化是一个“神话”、“荒谬”和“糟糕的笑话”,并补充说,他并不太在意美元被另一种货币取代的担忧。

他表示,部分原因是那些“坚决”不使用美元的国家将面临一系列经济后果,特别是三个后果:

1. 支付风险

首先,克里斯蒂安表示,去美元化国家面临更高的支付问题风险。他指出,印度去年坚持用卢比和阿联酋货币迪拉姆购买俄罗斯石油。据路透社最初报道,交易员表示,这导致至少七艘开往印度的油轮返回俄罗斯。

支付纠纷源于这样一个事实:其他货币的流动性远不及美元,因为美元在全球市场上被广泛使用,并被各国央行持有。

国际清算银行的数据显示,截至 2022 年 4 月,美元在所有日常货币交易中的使用率为 88%,国际货币基金组织的数据显示,美元占所有外汇储备的 54% 。

克里斯蒂安表示,其他货币,例如中国的人民币,受到严格的资本管制,这也使得它们的流动性较差,因此吸引力不如美元。

他指出,在不引发高通胀的情况下迅速增加货币流动性也很困难。

“很多人对人民币交易、持有储备、财富和银行账户犹豫不决,因为人民币不是一种完全自由流通的货币。所以人民币存在局限性,”他补充道。

2. 贸易受限

其次,试图逐步淘汰美元的国家可能会抑制其进出口。克里斯蒂安说,这同样是因为美元是世界上交易最广泛的货币——不使用美元可能会限制一个国家的贸易伙伴范围,这也会影响经济增长。

俄罗斯就是一个例子。2022 年,俄罗斯遭到西方制裁后,该国开始放弃美元。但加州大学伯克利分校的一位经济学家告诉 BI,放弃美元只会让该国更加孤立于国际市场,这可能会进一步削弱其经济。

3. 价值丧失

第三,克里斯蒂安表示,央行持有其他货币可能会面临“糟糕的投资”风险,因为美元是一种更优越的价值储存手段。根据衡量美元兑一篮子外币汇率的美元指数,美元自 2011 年触底以来已升值约 40%。与此同时,人民币等货币在过去十年中兑美元贬值。

“过去 20 年来,美元一直非常强势。因此,你们正在进行糟糕的投资,”克里斯蒂安在谈到各国央行选择抛售美元储备时表示。

克里斯蒂安还认为,世界上没有“太多”国家大规模实施去美元化,俄罗斯除外,因为其与美国的地缘政治紧张局势已经影响到了经济政策。

由于美元在金融市场上使用如此广泛,他估计美元即使真的被取代,也需要几十年的时间。这与其他货币专家的观点类似,他们认为,由于美元的避险声誉,美元的地位需要很长时间才能被撼动。

“在走向一个不那么依赖美元的国际货币体系的道路上,存在着巨大的障碍。这并非不可能,但它要么需要几十年才能实现,要么最终导致一场非常严重的全球经济和金融崩溃,而我认为这种情况不会发生,”克里斯蒂安说。

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