FX168财经报社(香港)讯 10月8日至12日金融市场综述：本周全球股市上演连环暴跌！金融市场迈入多事之秋，中国国庆假期后的第一个交易日股汇齐跌，引发对全球经济成长放缓的忧虑，国际货币基金组织(IMF)周二下调了对2018年和2019年全球经济增长的预估。紧接着美股周三闪崩，“恐慌指标”VIX指数飙升，美股暴跌溢出效应引发全球股灾，亚洲股市哀鸿遍野。
在中期选举逼近之际，美股暴跌令美国总统特朗普暴跳如雷，将矛头直指美联储，连续三天痛斥美联储，怒骂其“正在发疯、已经失控了、太激进了、有点聪明过头”，与此同时再次直言美元过于强势。
不过，周五亚股摆脱美股连跌阴霾纷纷反弹，A股实现V型反转，而美股周五也强势收官，创六个月来最大涨幅，止住此前连跌六天的势头。
外汇市场：本周美元走势丧失动能，在周二冲高回落后持续下行，周四重挫50点，短暂失守95关口，主要因美债收益率回落打击市场人气，且美国9月CPI升幅弱于预期，降低了美联储加快升息步伐的预期，进一步削弱美元的吸引力。不过美元在周五小幅回升，最终收报95.25水平，周线收跌。
（美元指数1小时图 来源：FX168财经网）
非美货币方面：在美元表现不佳的情况下，本周非美货币多数收涨，其中日元涨幅居前，因全球股市暴跌引发避险需求升温，日元受到追捧。
商品市场：本周黄金终于打破两个月的区间，周四创出2016年6月英国脱欧公投以来最大涨幅，一度触及1,226.42美元的10周高点，不过周五略有回落，周涨幅收窄，当周收报1217.53美元水平。至于白银，银价本周一重挫至一周低位14.22，随后在周末前接连两日反弹，最终仍连续两日下跌，收报14.57美元。美国WTI原油价格本周大幅重挫，一度触及70.51美元，大跌近4%，止住此前连续5周收涨的势头。布伦特原油本周则重挫逾4%。
（现货金日图 来源：FX168财经网）
股市方面：本周全球股市上演惊魂一幕，在国庆长假后的首个交易日中国股市遭猛烈抛售，然后美股经历黑色星期三，标普500指数创2月以来最大跌幅，纳斯达克100指数遭遇7年来最糟糕一天，金融市场人心惶惶。亚洲股市也未能逃脱“血洗”，日本、香港股市周四跌幅均超3%，台股暴跌幅度创逾10年最剧，本就身陷囹圄的中国A股周四抛压陡增，跌破2,600点整数关口创四年来最低。不过周五开始从超卖状态中小幅回升。
当周要闻盘点
美股遭黑色星期三 特朗普痛骂美联储“疯了”
美国股市遭遇“黑色星期三”，标普500指数和道琼工业指数创下2月8日来最大单日跌幅，因美债收益率攀升促使投资者规避风险资产。
周三标普500指数连续第五天下跌，创下特朗普当选总统以来最长连跌。道琼斯工业平均指数一度暴跌836点，30支成份股全部下跌，波音和卡特彼勒下跌逾3.8%；纳斯达克100指数大跌逾4%，创7年来最大跌幅。
（标普500走势 来源：CNBC、FX168财经网）
数据显示，道琼工业指数收低831.83点，或3.15%，至25,598.74点；标准普尔500指数收跌94.66点，或3.29%，至2,785.68点；纳斯达克指数下跌315.97点，或4.08%，至7,422.05点。
“今天有点像一场市场血洗，出脱风险资产的行动横扫市场，无处可藏。黄金小涨。波动性指数涨幅更大一些，”美国保德信金融集团的资产管理部门QMA的高级投资组合经理Ed Campbell表示。
CEB International Investment Corp.的研究主管Banny Lam称，这仅仅是个开始。其还指出，美国科技泡沫可能需要一段时间才会破裂，面临诸多外部不确定因素--贸易战、新兴市场货币和油价风险，而且投资者还应密切关注人民币。
“有一点可以肯定，熊今天感觉很饿，所以请注意，因为那里很危险，”Think Markets UK首席市场分析师Naeem Aslam说。“从悬崖上的跌落才刚刚开始。”
被称为“恐慌指数”的芝加哥期权交易所波动率指数(VIX)周三大涨，自4月11日以来首次升破20关口，触及20.12。
(恐慌指数VIX走势 图片来源：Zerohedge、FX168财经网)
据媒体，全球市场重启震荡模式，唤醒了投资者对于波动率交易的偏好。
周三，CBOE波动率指数(VIX)期权和期货易手数量触及2月份以来的最高水平，该指数大涨44%，录得2月5日创纪录涨幅以来的最大升幅。
(图片来源：CBOE、媒体、FX168财经网)
在美国股市录得2月份以来的最大跌幅后，美国总统特朗普(Donald Trump)周三再次批评美联储加息。
特朗普周三抵达宾夕法尼亚参加竞选集会时对记者表示：“美联储正在犯下错误。他们太紧。我认为美联储已经疯了。”
特朗普说，当天美国股市经历了一次意料之中的“修正”，他表示“真的不同意美联储的做法”。美联储主席鲍威尔尚未对特朗普的言论作出回应。
(图片来源：Zerohedge、FX168财经网)
自7月份以来，特朗普一直在公开批评美联储加息。9月份，在美联储今年第三次提高利率时，他声称自己“不高兴”。
特朗普周二就曾“炮轰”美联储，言辞激烈地批评美联储的货币政策过紧，并说美联储已经“疯了”。特朗普此举引发外界对总统干预美联储独立性的担忧。
不过迄今为止，美联储决策者基本上无视特朗普的批评，继续推进加息行动。
美股暴跌殃及池鱼 亚太股市哀鸿遍野
周三美股暴跌导致市场恐慌情绪急剧升温，全球股市受到拖累。周四(10月11日)亚太股市开盘全线重挫。
周四沪深股市大幅跳空低开，沪指全天单边下挫，失守2600点关口，较今年高点下跌逾1000点，深成指、创业板指数跌幅都超过6%。个股一片凄惨，两市近千只股票跌停，市场量能持续放大，悲观情绪蔓延。
截止收盘：上证综指收盘报2582.69点，跌幅5.25%，成交额1693.40亿元；深证成指收盘报7524.09点，跌幅6.07%，成交额1866.87亿元；创业板指数收盘报1261.88点，跌幅6.30%，成交额537.90亿元。
受到美股暴跌冲击，周四MSCI明晟亚太指数（除日本）跌4%。MSCI亚太地区指数势创2月以来最糟糕表现，重挫3.1%。
（MSCI亚太地区指数 来源：媒体、FX168财经网）
韩国首尔综指收跌4.3%，创2011年11月以来最大百分比跌幅。日本日经225指数收跌3.9%，报22590.86点。
台股加权平均指数跌幅收跌6.3%，跌幅为2008年1月22日下跌6.5%以来最大，跌破万点大关，报9806.11点，至少为2017年5月以来新低。
澳洲股市ASX 200指数收跌2.74%，报5883.80点，创去年11月来新低。
Axioma亚太区应用研究部门负责人Olivier d’Assier说。“美国市场下挫、美国利率上升和美元走强这三重因素是一个致命组合，因此亚洲市场可能会继续承压。”
美股又崩了、金价飙升近30美元
在经历了“黑色星期三”之后，美股周四(10月11日)再次暴跌，道指两日内跌去近1400点，特朗普恼羞成怒将暴跌归咎于美联储，在过去48小时内多次批评美联储，怒骂其“正在发疯、已经失控了、太激进了、有点聪明过头”，与此同时再次直言美元过于强势，受特朗普言论打击和CPI数据不佳影响，美元周四一度失守95大关，与此同时，黄金接连突破1200、1210以及1220三道关口，当日飙升近30美元，创2年来最大单日涨幅。
周四(10月11日)美股巨震后再度大跌。标普500指数连续第二天下跌超过2%，目前处于三个月低点，连续6天累计下跌了6.7%，是美国总统特朗普任期以来持续时间最长的跌势。
（标普500走势 来源：媒体、FX168财经网）
道琼斯工业平均指数下跌超过500点，盘中波动剧烈，在当天最后45分钟上涨、下跌均达到300点。周三周四两天跌去将近1400点。纳斯达克指数收跌1.25%至7329.06点，即将进入技术性回调区间。
Newbridge Securities的首席市场策略师Donald Selkin表示：“突然之间，市场就进入了严重的跌势。这是一个暴跌。这很不寻常。这不是正常的下降速度。”
对于股市遭2月份以来最严重的下跌，特朗普将其归咎于美联储。
当地时间周四早上特朗普在椭圆形办公室告诉记者，他比美联储领导人更了解货币政策，并继续批评他们提高利率。“我认为这次股市的修正是由美联储造成的。美联储太激进了，他们正在犯下大错误。美联储有点聪明过头了。”
特朗普说，“美联储失控了，我认为他们所做的事情是错误的。”美联储的加息“在我看来并不是必要的，而且我认为我比他们更了解它。”
不过提及由他提名的鲍威尔时，特朗普表示“我不会解雇他。我只是对此感到失望。我觉得它动作太快了，太死板了。”
财经网站Forexlive分析师Adam Button认为，美国总统特朗普这席话比其听起来更重要。在某种程度上，美国将出现真正的回调，甚至出现熊市。很明显，美国总统特朗普正把所有问题都归咎于美联储，这将使得美联储进一步政治化，这种风险可能会造成长期的损害。特朗普所有这些言论也让美联储很难放慢加息的步伐，而不是屈从于他。
在特朗普发表上述言论之前，周四公布的美国CPI升幅不及预期，降低了对美国通胀正在加速的押注，刺激了对美债的需求。这进一步带动了因美股再度大跌而引发的对美债的避险买盘。
美国劳工部周四公布的报告显示，美国9月CPI月率上涨0.1%，不及预期和前值；同比上涨2.3%，为2月以来最低水平，不及8月的2.7%，也低于预期的2.4%。
受CPI数据不及预期和特朗普言论影响，美元周四兑G-10货币再次全线下跌，美指一度失守95关口，日内跌逾50点。
（美元日图 来源：FX168财经网）
媒体美元即期指数周四下跌0.5%，收于盘中低点附近。
(媒体美元即期指数走势 图片来源：Zerohedge、FX168财经网)
据安达(Oanda Corp.)的报告，美国总统特朗普批评美联储收紧政策推动了美元下跌。事实上，本轮股市跌势的严重程度可能会使美联储的鹰派做法遭受质疑。
与此同时，周四现货黄金一举突破了1200美元/盎司、1210美元/盎司以及1220美元/盎司关口。现货金美市盘中最高上探至1226.27美元/盎司，日内涨幅近30美元。
(现货金60分钟走势图 来源：FX168财经网)
RJO Futures大宗商品交易员Phil Streible表示，通胀数据可能促使美联储“在进一步加息的问题上踩刹车”，全球股市下挫也吸引投资者买入黄金避险。
荷兰国际集团(ING)分析师Warren Patterson表示：“黄金正从全球股市的抛售中获得一些支持。如果这种抛售持续下去，我们将开始更多地看到黄金作为避险资产的转移。”
在股市两日的大跌下，黄金市场的需求出现了比较明显的增加，全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust持金量周三上涨1.2%，至738.99吨，为7月以来首次上涨，也是3月以来最大增幅。
下周市场展望
展望下周，市场将迎来繁忙的一周，无论是经济数据亦或是财经事件方面均有重点关注事件，恐再次引发市场动荡。
经济数据方面，美国方面，新一周将率先迎来“恐怖数据”零售销售的考验，调查显示9月零售销售月率料增长0.7%，前值为0.1%。中国下周将迎来诸多重磅数据，包括三季度GDP、CPI、PPI、工业增加值、固定资产投资和零售额。英国方面将陆续公布劳动力市场数据、CPI和零售销售报告，这对英镑走势有一定指引。
财经事件方面，下周将迎来系列重大事件的考验，欧洲的经济数据都会被两大政治风险所掩盖。
欧盟峰会：欧盟27个成员国领袖10月17日将在布鲁塞尔会晤，欧盟峰会将以当日晚间的工作餐拉开帷幕，欧盟领导人将评估英国脱欧谈判进展。
英国脱欧事务大臣拉布周五表示，在就英国退欧条款达成协议之前，仍有一些重大问题需要解决。英国财政大臣哈蒙德也表示，英国退欧协商步调已经有所改变，过去一周情势越来越朝正面发展，不过仍有一些重大分歧有待解决。
荷兰国际银行分析师指出，受益于脱欧协议接近完成的乐观情绪，下周欧盟峰会期间英镑交易将活跃。英国宣布达成的任何协议，都需要满足两个条件才有望令英镑进一步上行：首先，该协议需在英国议会得到多数票。其次，高级别未来贸易关系协议不与任何明显的硬脱欧贸易协议挂钩。
意大利预算：意大利必须在10月15日之前向欧盟委员会提交预算计划。
意大利新政府上个月末公布了增加预算赤字的计划，违反了欧盟的财政路线，欧盟对其庞大的公共债务问题表示担忧。消息人士表示，在欧盟援助缺失的情况下，欧央行也不会参与对意大利援助。
整体来看，意大利与欧盟发生的预算争执迄今仍无进展，而本周意大利股市进入熊市，加剧了市场对意大利经济形势的担忧。
值得注意的是，意大利10年期国债与德国10年期国债收益率之间的息差已经升破3%，并继续升高。这显示出，在投资者眼中，意大利国债的违约风险远高于德国国债，也凸显了投资者对意大利的信心不足。这可能导致意大利股市的进一步下挫。
美国财政部半年度国际货币政策报告：在中美贸易局势尚未缓和的背景下，中国是否会被列为汇率操纵国，将是关注焦点。过去六个月人民币兑美元下滑了逾9%，引发有关中国因与美国关系恶化而故意削弱人民币汇率的揣测。
自1988年开始，美国每半年一次对其主要贸易伙伴进行经济和汇率政策评估，判断其是否对汇率进行人为操纵，一旦被认定为汇率操纵国，美国将实施惩罚措施，如提高关税。
若美国给中国贴上汇率操纵者标签 金融市场势必遭受更多动荡。
不过，据媒体报道，两位知情人士透露，美国财政部工作人员已向部长努钦(Steven Mnuchin)汇报称，中国没有在操纵人民币汇率。如果努钦接受这一结论，美中贸易战将有望避免进一步升级，并扫除笼罩在新兴市场头上的一片忧云。
此外，在美国财政部备受关注的汇率操纵报告之前，国际货币基金组织(IMF)的一位高级官员周五(10月12日)表示，人民币与中国的经济基本面“基本一致”，中国并未操纵汇率。
IMF表示，人民币汇率下跌反映了中国央行承诺让汇率更具灵活性。
央行动态：下周澳洲联储将在周二公布10月货币政策会议纪要，美联储将在北京时间周四02:00公布9月25-26日政策会议的会议纪要。此外，官员讲话方面，日本央行行长黑田东彦将在周四和周五两度发表讲话；美联储理事布雷纳德将在北京时间周四01:00就金融科技和金融融入方面发表讲话；美联储金融监管副主席夸尔斯将在北京时间周五00:00在纽约经济俱乐部午餐会演讲，当日英国央行行长卡尼将于23:30在纽约发表讲话。
就美联储纪要而言，在此前9月会议上，美联储如预期升息25个基点，与此同时，在声明中删除了“货币政策立场保持宽松”这一数年不曾改变的措辞。从美联储点阵图来看，支持12月加息的官员人数从6月时的8人增加至12人，这预示着2018年12月加息几乎毫无悬念。
不过本周公布的美国CPI数据不及预期，且特朗普接连三日炮轰的压力下，美联储升息是否会踩刹车开始引发猜测。另外，伴随全球股市的下跌，交易员们对美联储明年加息力度的预期开始有所减弱，其中一些人已经押下新的赌注，一旦12月过后美联储暂停加息，便可从中收获利益。
根据隔夜利率掉期的走势，到2019年底美联储仅加息两次的预期已经在货币市场行情中得到全面体现，加息三次的几率已从周二的100%下降到了80%左右。与此同时，下一次加息发生在今年年底的几率也从大约81%下降到了76%。美国股市跌至三个月低点引发了这种加息预期的减弱，而通胀不及预期，也起到了一定的推波助澜作用。
（美联储升息预期 来源：媒体、FX168财经网）
综上所述，下周美联储会议纪要的论调成为交易员关注的要点。
下周重要经济数据和事件
周一(10月15日)
美国9月零售销售月率
美国10月纽约联储制造业指数
周二(10月16日)
中国9月居民消费品价格指数
英国9月失业率、9月失业金申请人数、英国8月三个月ILO失业率
德国10月ZEW经济景气指数
欧元区8月季调后贸易帐
美国10月NAHB房价指数
央行动态及财经事件：
澳洲联储公布10月货币政策会议纪要(08:30)
意大利总理孔特在欧盟峰会在议会发表讲话（21:00）
周三(10月17日)
英国9月CPI、RPI、PPI
欧元区9月CPI
美国9月新屋开工
周四(10月18日)
澳大利亚9月季调后失业率
英国8月季调后零售销售
美国至9月15日当周初请失业金人数
美国9月费城联储制造业指数
央行动态及财经事件：
日本央行行长黑田东彦发表讲话（待定）
美联储理事布雷纳德发表讲话(01:00)
欧元集团召开峰会(待定)
美联储公布9月25-26日政策会议的会议纪要(02:00)
周五(10月19日)
日本9月全国核心CPI
中国9月规模以上工业增加值、中国第三季度GDP年率
加拿大9月CPI、加拿大8月零售销售
美国9月NAR季调后成屋销售
央行动态：
美联储金融监管副主席夸尔斯演讲（00:00）
日本央行行长黑田东彦在东京发表讲话(14:35)
英国央行行长卡尼在纽约发表讲话(23:30)
