FX168财经报社(香港)讯 本周快要临近尾声，华人新年来临前，美国多家大企业纷纷公布财报吓坏市场。周五纽约收盘呈现大逆转行情，而在基本面上也出现多起刺激走势的关键消息。苹果扫除阴霾获利创高，特斯拉财报则喜忧参半，而英特尔报告则跌破市场眼镜。
1月24日
鉴于原油价格走升推高对油田服务和设备的需求，Halliburton Co(HAL)公布的2021年第四季财报，调整后获利出现明显增加。由于全球经济复苏和石油输出国组织(OPEC)减产，美国油价2021年涨幅超过50%，并自2022年开年以来走势强劲，徘徊在每桶85美元左右。
Baker Hughes(BKR)数据显示，油价劲升鼓励原油生产商增加钻探活动，截至第四季末，美国的钻机数量同比增加68%至586台。Halliburton首席执行官Jeff Miller在财报声明中表示：“我对多年上升周期加速进行感到兴奋，预计宏观产业环境将继续支持我们的业务，国际和北美市场将继续同步成长。”
总部位于德州休士顿的Halliburton公司，在截至2021年12月31日当季调整后净利为3.2亿美元或每股36美分，而一年前为1.6亿美元或每股18美分。竞争对手Schlumberger(SLB)和Baker Hughes上周公布的第四季获利都超出市场预期。
IBM(IBM)周初发布2021会计年度第四季财报，受惠于混合云端强劲需求，营收增幅创 10 年新纪录，表现大幅优于市场预期，公司预期2022年全年营收将实现中个位数成长。展望全年，IBM预估在第四季的优异表现激励下，预期2022年全年营收有望实现中间个位数成长，预估自由现金流将在100亿至105亿美元之间。
IBM首席执行官Arvind Krishna于电话会议中表示，企业自动化需求非常强劲，并开始应用AI演算法等预测技术来减缓供应链的摩擦。混和云端平台用户正持续扩大，第四季用户端数量已达3800位，较2020年同期增加1000位。
财务长James Kavanaugh表示，软体业务营收今年预计将成长中个位数，外销Kyndryl营收成长5至6%。谘询业务受惠于企业数位化转型与较高的接单与服务比(B/B Ratio)，2022年有望实现中个位数成长，上半年将成长双位数。
1月25日
美国军火商洛克希德马丁公司(LMT)上季获利优于预期，主要得益于其船舶和直升机部门的强劲表现以及风险资本收益，该公司也重申其2022年的财测。但该公司也表示，它已被美国联邦贸易委员会(FTC)通知，其收购Aerojet Rocketdyne计划将引发反垄断担忧，洛克希德若非放弃交易，就是提起联邦诉讼以完成交易。
洛克希德在2020年底宣布这笔44亿美元的收购交易案，将颠覆喷射机和无人机使用的固体火箭燃料导弹竞争格局。洛克希德第四季净利20亿美元，或每股7.47美元，超过Refinitiv分析师预期的19.8亿美元或每股7.12美元。全年每股获利为22.76美元，超过分析师预期的22.44美元。
第四季净销售额为177亿美元，略高于分析师预期的176.7亿美元。2021年10月，该公司以供应链面临挑战为由，将2022年全年收入预期调降至660亿美元，导致其股价暴跌。洛克希德公司25日再度重申2022年的营收财测。该公司目前预计2022年全年每股获利约为26.70美元，高于Refinitiv分析师预期的每股26.36美元。
信用卡发行机构美国运通(AXP)表示，其2021年第四季获利较上年同期增加20%，因为消费者在假期期间在该公司同名信用卡上的刷卡金额创下历史新高。美国运通上季获利17.2亿美元，合每股2.18美元，高于上年同期的14.4亿美元，或每股1.76美元，结果远远优于分析师平均预测的每股收益为1.86美元。
美国运通获利的增加完全来自去年最后三个月创纪录的持卡会员消费，美国运通客户上季度在信用卡上的支出为3681亿美元，而2020年刷卡支出为2859亿美元。上季每位持卡会员的支出约为6351美元，而一年前的支出为4983美元。与其他金融公司一样，美国运通当季成本也明显增加。总支出成长29%，原因是公司给予客户的回馈奖励更多，同时也是因为员工薪酬支出增加。
该公司预计，新冠疫情的缓解和旅游的逐渐恢复将使2022年的营收成长18%至20%。该公司还预计，2022年全年每股获利在9.25至9.65美元之间。
半导体大厂德州仪器(TXN)上季营收持续成长，且本季财测远胜市场预期，显示车用、智慧手机等装置的电子零件需求仍强，不过德仪拒绝预测半导体成长何时可能减缓。德仪公布2021会计年度第四季财报，营收年增19%至48.3亿美元，优于分析师预估的44.3亿美元，工业和车用市场需求是主要动力。
第四季净利攀升26.6%至21.4亿美元，折合每股盈余为2.27美元，也超越分析师预估的1.95美元。展望2022年度第一季，德仪预估营收将介于45至49亿美元，每股盈余2.01至2.29美元，两者都优于分析师预估的43.7亿美元、1.87美元。
德仪是类比和嵌入式处理器芯片最大制造商，这些芯片应用在各种产品，使其财报成为半导体业风向球，也帮助该公司降低过度依赖单一客户的风险。
微软(MSFT)公布2022会计年度第二季财报(截至2021年12月31日)，获利营收均优于预期，但Azure成长放缓，但在微软发布第三季优于预期的营收预测后，盘后股价拉回上涨。微软财务主管Amy Hood表示，第三财季营收预期介于485至493亿美元，且全年营业利润略为扩大。
截至2021年底，该公司的未实现营收为367.7亿美元，低于Street Account共识的369亿美元。微软表示，预料2023年将确认其1520亿美元剩余履约价值(RPO)中的45%，这是自至少2017年以来，微软该比率首次低于50%。
Azure营收成长46%，终止连续四季成长率在50%之上的趋势，但仍高于分析师先前预估的45.3%成长率(CNBC调查15位分析师的共识)。微软并没有公布Azure具体营收金额，Azure第三季营收成长50%。
1月26日
波音公司(BA)在过去15个月的大部分时间里，由于生产问题导致无法交机，因此在第四季财报中对其787梦幻机提拨35亿美元的税前支出。
然而该公司26日表示，第四季产生正现金流，比高阶主管之前的预测提早达到这个关键里程碑。主要得力于在两次737 Max致命空难事故两年后，监管机构取消对该型飞机的禁令，致使交机量激增，推动了销售数字。
波音公司第四季净亏损41.6亿美元，不到一年前亏损84.4亿美元的一半。销售额年减3%至147.9亿美元，低于分析师预期的165.9亿美元。波音2021年的飞机销量和交机量激增，但新机交货给航空公司的数量仍落后于竞争对手空中客车。
特斯拉(TSLA)公布第四季业绩较市场预期强劲，但警告2022全年可能都存在供应链问题。特斯拉表示：“由于供应链成为主要限制因素，我们自家工厂已经连续几季运作都低于产能，这情况恐怕会在2022年持续下去。”
马斯克周三在电话会议上表示，他预期特斯拉2022年仍会受限于芯片供应，且特斯拉2022年不会推出新车款。他说道：“我们今年不会推出新车款，因为零件供应仍受限，公司将转而致力于打造未来车辆的工程和模具。
特斯拉股东一直等待的Semi重型半卡车和实验性Cybertruck掀背卡车却迟迟未见最新进展。马斯克也提到，公司目前没在开发2.5万美元的小型电动车，这与他在2020年特斯拉电池日演讲中展露的雄心壮志大相迳庭。马斯克2021年11月在推特上曾表示：“2022年真是场供应链噩梦，而且还没结束，我会在下次财报电话会议上提供更新的产品路线图。”
特斯拉透露，其名为FSD Beta的实验性驾驶辅助系统测试计划，已在美国扩展至约6万名用户。针对特斯拉与顾客在美国公路上测试该未完成的新式驾驶辅助系统，加州车辆管理局(DMV)和美国国家公路交通安全管理局(NHTSA)均启动调查。
特斯拉表示：“全自动驾驶(FSD)软件仍是我们主要关注领域之一，随时间推移，我们软体相关获利应该会加速公司整体的获利率。”特斯拉也确认，Model Y已于2021年底在德州奥斯汀工厂开始生产，且将在经过认证程序后，自该工厂开始交付。该公司指出，特斯拉加州Fremont工厂(特斯拉第一家美国工厂) 在2021年的产量创新高纪录，且现在目标让该工厂年产能超过60万辆。
英特尔(INTC)公布2021会计年度第四季财报，受惠于资料中心业务带动，第四季与全年营收均创历史新高，但财测不如市场预期。此外，扩大投资将使毛利率面临压力。英特尔首席执行官季辛格(Patrick Gelsinger)在电话会议上表示，芯片空前的强劲需求将会持续，供应链问题有所纾解但预料今年、明年的供给问题仍将存在。
季辛格表示，Tiger Lake处理器目前已经出货量超过1亿台，第12代Alder Lake正进一步扩大市场领导地位，看好将保持此强劲气势，2022年晚些时候将推出Raptor Lake处理器。季辛格随后说道，新一代伺服器芯片Sapphire Rapids计划将在本季开始出货，产量将在第二季增加。英特尔Arc独立显卡也已向各大笔电品牌发货，包括宏碁、华硕、戴尔、惠普、联想、三星等，预计本季将会在市场上亮相。
季辛格表示，该公司IDM战略持续进行，首先英特尔已完成NAND业务出售，此外正计划在2022年将Mobileye上市，上周还宣布将斥资200亿美元在俄亥俄州建造新厂。展望第一季，来自美光的新任财务长辛瑟(David Zinsner)表示，OEM厂库存失衡限制一些终端市场的出货能力，第一季营收将受到芯片供给限制、正常的季节淡季和PC笔电库存调整的影响。此外辛瑟表示，受到10奈米产能爬坡和晶圆产能资本支出增加的影响，第一季毛利率将持续承压。
1月27日
麦当劳(MCD)上季获利和营收都低于分析师预期，这家汉堡连锁店2021年第四季净利为16.4亿美元，合每股2.18美元，高于2020年同期的13.8亿美元，合每股1.84美元。不计将McD Tech Labs出售给IBM与其他相关费用，麦当劳的每股获利为2.23美元，低于Refinitiv调查的分析师预期的每股2.34美元。
净销售额增加13%至60.1亿美元，低于预期的60.3亿美元。该公司的同店销售额同比成长12.3%，较前年成长10.8%。在美国本土市场，麦当劳同店销售额成长7.5%，超过 Street Account估计的6.9%。与前年相较，美国同店销售额成长13.4%。该公司将财报的强劲表现归功于菜单价格上涨、不断增加的会员和诸如McRib等促销项目。
同样，麦当劳在美国以外的餐厅也表现强劲。包括日本和拉丁美洲在内的国际开发加盟授权部门同店销售额成长14.2%，超过Street Account估计的9%。但是，由于中国当季面临新冠疫情死灰复燃，同店销售额下降。包括英国、澳大利亚和法国在内的国际市场部门的同店销售额成长16.8%，略高于预期的16.5%。
全球最大资产管理公司黑石集团(BX)表示，其第四季可分配收益成长55%至创纪录的高点，因为该公司利用金融市场走升以高价出售资产。在大量廉价资本和企业估值飙升的支持下，私募股权交易推动全球收购活动(M&A)在2021年创下历史新高。
黑石集团表示，代表用来向股东支付股利的现金、即可分配收益，从一年前的17亿美元飙升至创纪录的23亿美元。根据金融数据提供商Refinitiv数据，这造成每股可分配收益为1.71美元，超过华尔街分析师平均预期的1.37美元。
苹果(AAPL)公布2022会计年度第一季(截至12月25日)财报，营收创新高，获利史上首次突破300亿美元、写单季纪录，除iPad外所有产品的业绩都成长，首席执行官库克并预期供应链挑战正在改善。苹果最新财报涵盖年底购物季，而且是iPhone 13开卖后第一个完整一季，从财报来看市场反应良好，iPhone 第一季营收写下历年同季最佳纪录。
库克在电话会议一开始骄傲地说，第一季破纪录的业绩，要归功于苹果有史以来最创新的产品组合和服务。他说道：“我们对iPhone销售年增9%感到骄傲，这是在该季遭遇供应链瓶颈的状况下交出的成绩。”
库克表示，第一季的供应链挑战更甚第四季，但他预测本季(3月为止)正在改善，苹果已多季不曾提供确切财测数字。他说：“我们最大的问题是成熟制程节点芯片的供应，先进芯片供应的情况还可以。”成熟制程节点晶片主要用于驱动显示面板或电源管理。库克并表示，苹果和其他人一样正在历经通胀压力。
从财报来看，市场对iPhone 13反应良好，iPhone第一季营收年增9%至716.3亿美元。服务营收在第一季年增24%至195.2亿美元，这是苹果获利最丰厚的业务，也是毛利率优于华尔街预期的主要功臣。
Mac则是苹果硬体产品当中成长最强劲的一块，第一季营收年增25%至108.5亿美元。苹果2021年10月推出新款MacBook Pro，内建苹果自行设计的芯片。其他产品部门营收年增13%至147亿美元，这部分包含最新款大萤幕Apple Watch 7系列，以及新款AirPods。
然而，iPad第一季营收下滑且逊于市场预期，主因可能是因为苹果无法生产足够iPad，优先生产其他产品。苹果10月曾警告，受制于供应链限制，预估iPad营收会下滑。财务长梅斯特里(Luca Maesteri)说，客户对新产品和服务的反应很好，使营收和获利双双交出两位数增幅，将回馈将近270亿美元给股东。
1月28日
雪佛龙(CVX)公布第四季度的财报，利润低于华尔街的预期，并且对他们今年的石油和天然气生产前景不乐观，股价也在今日创下8月以来最大单日跌幅。作为第一家公布第四季度业绩的大型石油公司，雪佛龙第四季度总收入为481.3亿美元，净利润5.1亿美元，折合每股2.65美元。根据Refinitiv数据显示，分析师此前预测的每股盈利为3.12美元。
由于预期油价上涨将推动盈利，投资者本周将雪佛龙股价推至历史新高。雪佛龙的股价在周五开盘时一度跳空超过4%，下跌至130.67美元，在周四创下历史新高后回落。尽管石油和天然气价格的上涨会对提升公司业绩有所帮助，但雪佛龙本季度的利润仍低于平均水平。雪佛龙公司第四季度在美国的天然气平均销售价格从去年同期的每千立方英尺1.49美元跃升至4.78美元。雪佛龙的石油和天然气产量下降5%至每天312万桶(bpd)，其中最大的降幅来自印尼和泰国生产许可证的丧失。在澳大利亚产量下降和减值后，其液化天然气(LNG)业务的预订时间的成本也造成了5.75亿美元的损失。
第四季度来自生产下游和化学品的收益为7.6亿美元，低于第三季度的13.1亿美元，但高于去年同期的亏损3.38亿美元。雪佛龙表示，该业务的化学品利润率和销量均有所下降。 RBC Capital Markets 欧洲研究部副主管 Biraj Borkhataria 表示：“表现不及预期主要是由国际上游推动的，但是下游收益也令人失望，因为炼油和化工都显示出疲软。”
雪佛龙表示，公司全年自由现金流达到创纪录的211亿美元，同时他们的债务减少了129亿美元，全年盈利156亿美元，相比2020年他们亏损了55亿美元。本周三，该公司将季度股息提高了8美分，约6%，至每股1.42美元，这是该公司连续第35年增加对股东的派息。该公司还表示将在第一季度回购约12.5亿美元的股票。 首席执行官迈克尔沃斯在电话会议上表示：“我预计公司在2022年对股东的现金回报会更好，因为我们的资本和成本效率更高。”
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