FX168财经报社(香港)讯 苹果供应链遭遇俄乌战争冲击，日媒曝光苹果计划在下个季度产量中，将iPhone SE比原计划减少约20%。亚洲半导体市场高度警戒，关联供应链重点企业台积电与大立光近期将展开法说会。但台积电却遇摩根士丹利、摩根大通、瑞银等机构质问库存与需求续航力，而大立光则惨遭美银降评。
台湾股市上市柜企业2021年财报于3月底公告完毕，权值王台积电(TSMC)已公告14日将召开法说会，外资圈提前启动备战，针对库存状况、需求展望祭出最新提问。大立光股价失守2字头大关后，市场保守氛围更浓，预料提问将聚焦智慧机市场需求后市。
台积电法说会登场在即，继瑞银证券提出首季成绩单预测与第二季展望，看好第二季营收将季增4至5%、毛利率上扬至55.5%后，摩根士丹利证券半导体产业分析师詹家鸿提出，台积电第二季展望可望超越市场预期，最有可能的情境是，营收季增幅度介于4至6%、单季毛利率55%。
摩根士丹利证券针对台积电第二季财测，提出三项情境：一是营收季增0至3%、毛利率约53%；二、营收季增4至6%、毛利率约55%；三、营收季增7至9%、毛利率约57%。其中，以第二种情况发生机率最高，一旦达标，可望加持台积电股价上扬3至5%。
大摩说明，尽管台积电看到智慧机、电脑PC、电视等领域需求弱化，但很可能维持2022年全年财测，毕竟台积电N3E制程进度优于预期、先进制程市占扩张，加上苹果自行设计提供长线成长动能，就算半导体循环出现疑虑，强调台积电依然是族群投资首选。
瑞银证券亚太区半导体分析师林莉钧提出，台积电法说会上关注的焦点有：一、目前产业库存情况与循环看法。二、下半年的需求续航力。三、台积电定价策略。四、设备交期、扩张进度与全年资本支出计划。五、3奈米制程投产与面临竞争。六、先进与成熟制程晶圆代工的供需展望。
另一方面，光学族群股王大立光虽尚未公告法说日期，然依照往例，大立光法说会同样登场在即。值得留意的是，相较于台积电股价触底反弹、一度重返台币600元大关，大立光股价却在3月24日跌破台币2000元后，便一路南下，1日收盘仅剩台币1860元。
美银证券日前才将大立光推测合理股价由台币2100元，降为台币1900元，目前看来，市场对大立光营运逆风并未掉以轻心。外资圈归纳，大立光法说会上可能会出现的提问有：一、智慧机镜头升级状况与长远趋势。二、地缘政治变局对智慧机海外市场需求的影响性。三、换机周期是否进一步拉长。四、价格竞争是否趋于激烈。五、原物料涨价对毛利率影响。
在苹果突传减产的背景下，台积电法说会前，仍有重大利好消息面支撑。有外媒报道提到，绘图芯片大厂英伟达(NVIDIA)决定将下一代GPU，交由台积电4奈米制程生产，更传出台积电将包办英伟达2022年出货的所有图形处理器订单，市占率可望进一步扩张。
西方科技部落客提到：“英伟达H100 GPU由台积电客制化4奈米打造，4奈米制程生产，基本上他们跃过两阶制程，从A系列GPU的7奈米，来到H系列GPU的4奈米。”
台积电不评论市场消息，不过由于三星代工的产品良率较低，传出到2022年年底，几乎所有英伟达的GPU代工订单都将由台积电包下，英伟达拥有全球80%的GPU市占率，未来台积电市占也有望随着扩大。但值得关注的是，供应链上并非全然是利好的氛围，台积电仍遇重点质疑声浪。
高通旗舰级的3奈米芯片早前传出，因三星电子良率差而选择放弃，转而将订单提供给台积电晶圆代工，但岂料却被爆料，耗能问题仍然无法解决，消息传出后高通股价一度狂泻5%。
据台湾科技新报消息指出，高通改由台积代工后，增强版Snapdragon 8 Gen 1 Plus耗电量仍高于预期，高通恐怕得被迫降频。NotebookCheck在30日报道提到，韩国科技论坛Meeco的可靠爆料客，引述消息人士说法称，高通增强版旗舰芯片Snapdragon 8 Gen 1 Plus的Cortex X2核心相当耗能，其高时脉吃电状况尤为严重。
外界原以为，高通处理器耗电是因三星制程欠佳，虽然此说法有一定程度真实性，但新消息显示，高通ARM核心设计或许也导致处理器表现差强人意。高通可能得降频处理器Cortex X2核心。这表示Snapdragon 8 Gen 1和Snapdragon 8 Gen 1 Plus性能差异不会太大。尽管如此，当前有台积电加持，Plus增强版芯片表现仍有望优于非Plus系列。
但无论如何，高通前二年将包含旗舰机种在内的多数机种的AP芯片代工单转投三星，因良率不甚理想加上产出不足，高通痛失市占率，而2021年底，高通遂决定在投片政策上重新调整，回到台积电，包括Snapdragon 8 Gen 1(或称Snapdragon 8 Gen 1 Plus)，以及下一代旗舰平台Snapdrgaon 8 Gen 2将全由台积电代工。
