真的要小心!美国股债双杀恐延烧 专家:恐惧通胀尚未触顶 “后市各类资产将进一步震荡”

文/小萧2022-05-06 15:25:51来源:FX168

FX168财经报社(香港)讯 美股回吐4日的庆祝行情,5日走势直转直下,道琼斯工业指数跌逾1000点,美国国债收益率跳高,与收益率呈反向走势的价格重挫。原因何在,市场专家认为,可能是市场忧虑通胀仍未触顶。

MarketWatch报道提到,5日投资人恐慌抛售,道琼斯工业指数在收盘前1小时一度惨泻1300点,美国7年期至30年期国债收益率悉数升破3%,美元指数奔至20年高。

FHN Financial执行副总Jim Vogel提到说,美联储升息后,通胀仍可能继续走高,这种风险不容忽视,5日的价格震荡,也许让众人一窥未来局势。

许多人推测美国通胀已来到顶点,但是通胀尚未触顶的风险犹存,会让各类资产市场进一步震荡。5日英国央行(BOE)把投资人杀到措手不及,预测该国通胀将达两位数、经济成长剧烈放缓。

Vogel指出,通胀有持续上升的风险,这会加重纷至沓来的劳动市场压力、以及供应短缺和物流问题。市场也反应出通胀仍未触顶的恐惧。许多专家预测,排除粮价和能源价格的美国核心通胀,2023年将降至2至3.5%,可是衍生商品交易员却估计,2023年核心通胀仍会逼近4.1%。

Vogel强调,尽管他们相信通胀将回档,却无法漠视通胀续扬的风险,此事确有可能。中国疫情封城、俄罗斯出兵乌克兰,都可能让原物料到劳动力等万物齐涨。

英国央行(BOE)5日警告,高能源价格将让通胀升破10%,2022年英国经济可能陷入衰退。此一悲观暗预测让英镑摔落两年低,美元则回升至近20年高。

金融时报、Market Watch在5日报道称,尽管英国央行货币政策委员会(MPC)估计,家庭收入将锐减,官员仍决议升息一码,主要利率上调至1%。MPC宣告,“无法避免”英国家庭的情况变得更糟,他们的目标是确保中期而言,通胀能稳定回落至2%目标值。

英国央行总裁Andrew Bailey指出说,经济会“非常剧烈地放缓”,他深知高价格能源和高借贷成本会造成伤害。英国经济前景阴郁,英央发言暗示,未来不会像市场预料一样激烈升息。

美联储有信心能制造“软着陆”,也就是升息幅度恰到好处,成功遏阻通胀,同时未酿成衰退。英国央行没那么乐观,发布异常黯淡的预测,估计2022年第四季经济恐萎缩1%,主因10月份天然气和电费价格将再飙40%。

英国央行预估,今年第四季,能源帐单涨势也许会让通胀冲上10.2%,创下40年新高。民众薪资难以跟上物价涨势,家庭实质收入将受创。

美联储本周宣布升息2码,对此施罗德投信分析,美联储的决策合乎预期,施罗德预估在2022年底前,美联储将连续升息6次,预估联邦基金利率将达到2.25至2.5%,通胀情况最终将会得到控制并趋缓。

而2022年以来受到利率走高而疲弱的股债市场,在债券收益率明显上扬,以及股市本益比大幅修正之下,股债资产的中长线买点正逐渐浮现。

展望今年第二季,他们建议以BEST投资策略逢低佈局,“B”ond是择机布局核心多元债券或非投资等级债券部位;“E”nergy为投资组合适度纳入能源商品与原物料部位;“S”ustainability是逢低布局零碳和永续长期主题股票;“T”rend为逢低佈局多元趋势股票。

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