FX168财经报社(北美)讯 周三（9月28日），摩根大通表示，美国股市对经济前景发出了一个非常明确的信号——经济衰退即将到来。这是摩根大通策略师建立的一个交易模型得出的结论。
自从美联储上周变得极端强硬以来，标准普尔500指数6.5%的暴跌意味着美国经济衰退的可能性为92%，高于8月份的51%。其他资产也发出了类似的警告。目前贱金属的价格暗示经济衰退概率为96%，高于8月份的84%。
从股票到美国国债和美元的所有资产的大幅重新定价表明，市场终于接受了美联储官员们发出的激进信号，即他们愿意接受经济衰退作为通胀降温的代价。十多年来，美联储一直是市场最好的朋友，但价格飙升让美联储只专注于压制它们，无论对资产价格的影响如何。
巴克莱欧洲股票策略主管Emmanuel Cau 示：“鉴于高通胀、增长疲软，央行不能眨眼，而且没有央行看跌期权对股市不利。”
几个月来，市场评论员警告说，美联储对抗通胀的努力迟到了。现在，在连续三场会议提出加息75个基点以及一系列警告称即将进行更多加息之后，市场已经开始对美联储进行定价，认为美联储可能会走得太远。
从那以后，华尔街一直处于动荡之中，波动性笼罩着从股票到债券再到大宗商品的所有领域。跨资产抛售已将10年期美国国债收益率推至4%，为2008年的高点，而标准普尔500指数则跌至2022年的低点。
汇丰控股首席多资产策略师Max Kettner表示：“如果它不再局限于一种资产类别，而是蔓延到多个资产类别，那么这就是蔓延的最终迹象。到目前为止，没有向信贷溢出，这是我们认为未来几周和几个月内股市溢出风险最大的地方。”
Federated Hermes的高级投资组合经理刘易斯格兰特表示，美联储因市场崩盘和停滞不前的经济将从紧缩路径中撤退的信心已经消失。
这些希望甚至在上周仍然存在，此前美联储的最新政策决定伴随着美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）的充分警告，称需要将价格压力抑制在四年高位的痛苦放缓。
格兰特在一份报告中写道：“最初，市场不知道该转向哪条路，主要股指在悲观的预测下遭到抛售，然后逆转走势并反弹，可能是因为美联储的言论可能会出现缓慢的增长以限制加息。”
政府债券是五个跨资产衰退指标中唯一一个概率明显下降的指标。尽管经济衰退通常会导致收益率下降，但收益率正在反直觉地移动以反映加息。
摩根大通通过比较经济收缩期间各个类别的衰退前高峰和低谷来计算指标。
同期经济学家的 预测中值显示，美联储官员预测到今年年底利率为4.4%，到2023年将升至4.6%。这意味着今年将再增加125个基点，这表明美联储正在继续积极的紧缩政策。
波动性加剧之际，本周市场抛售加剧，此前美联储的一系列鹰派发言人引发了对利率上升的担忧，加剧了对全球经济衰退的担忧。
