为市场“巨震”做好准备！美国CPI携美联储决议本周来袭 华尔街迎来“决定性时刻”

FX168财经报社(香港)讯 对于美股投资者而言，本周是至关重要的一周。随着衡量通胀水平的美国CPI数据发布，美联储的利率决定以及主席鲍威尔(Jerome Powell)随后的评论，投资者希望最终能清楚地看到2023年遭受重创的股市的前景。

在经历了动荡的一年之后，美股标普500指数料出现2008年以来的最大年度跌幅。随着重磅经济数据和美联储利率决议即将出炉，华尔街交易员已经为未来几个交易日更剧烈的市场波动做好准备。

通胀报告一整年都在震动股市，让市场在物价不断飙升的情况下评估美联储可能的政策路径。本周的消费者物价指数(CPI)数据至关重要，通胀回落的迹象可能会缓和美联储进一步加息的预期，从而在年底前提振股市。

根据彭博社统计的数据，在过去六个月里，在美国CPI公布的当天，标普500指数的平均上下波动幅度约为3%，这是自2009年以来的最高水平。今年11个CPI报告日中，标普500指数有7次出现下跌。

(截图来源：彭博社)

市场普遍预计，美联储将在12月14日的议息会议结束时加息50个基点。因此，股票投资者更关注鲍威尔在随后的新闻发布会上所说的话，寻找有关利率走向的任何暗示。美联储对美国经济的展望，以及利率预期的变化，也将成为市场关注焦点。

当然，在标普500指数在10月和11月实现一年多来首次连续两个月上涨后后，全球基金经理们希望2022年能够高调结束。

但是，在标普500指数将迎来2018年以来首次年度下跌的情况下，押注未来几个月的走势尤其具有挑战性。

罗素投资公司(Russell Investments)首席投资策略师Erik Ristuben表示：“目前，投资者很难找到正确的位置。在华尔街确信美联储即将完成加息之前，美联储的政策确实抑制了股市的狂欢。”

在关键的一周到来之前，投资者普遍缺乏信心，这在期权市场上表现得相当明显。

在截至12月2日的过去10周中，芝加哥期权交易所波动率指数(VIX)有80%的交易日下跌。Bespoke Investment Group汇编的数据显示，自这一华尔街所谓的“恐慌指数”问世以来，这种情况仅发生过三次。

分析服务机构SpotGamma的创始人Brent Kochuba说：“有一种感觉是，考虑到本周CPI数据和利率决定等重大事件，VIX指数跌得太多了。人们开始意识到，也许变得有点过于自满了。”

与此同时，对冲单只股票亏损的需求推动下，芝加哥期权交易所(CBOE)上周三股票卖权/买权比率升至1.5，创下2001年以来的最高水平，也是今年平均水平的两倍多。

(截图来源：彭博社)

期货市场的定价显示，美联储的政策利率将在2023年上半年达到4.9%左右的峰值。这意味着，在抑制高企通胀之际，美联储仍有进一步加息的空间。

卡森投资研究公司(Carson Investment Research)的数据显示，在过去的8个加息周期中，美联储一直在提高借贷成本，直到高于CPI。

(截图来源：彭博社)

如果美联储12月14日加息50个基点，联邦基金利率将位于4.25%-4.5%的区间。与此同时，预计周二的CPI报告将显示，美国11月份CPI同比涨幅从上月的7.7%放缓至7.3%。

但没有什么是确定的。在生产者物价指数(PPI)强于预期后，美国股市上周五出现震荡。

上周五美国政府公布了备受关注的一项通胀指标——11月PPI。数据显示，11月PPI同比上涨7.4%，预估为7.2%；美国11月PPI环比上涨0.3%，预估为0.2%。

财富管理公司Homrich Berg首席投资官Stephanie Lang说：“现在对投资者来说肯定是个棘手的时刻。如果历史有任何迹象表明美联储有过超调的记录，那么这让我们对股市持谨慎态度。”该机构建议投资者保持防御性，并看好必需消费品和医疗保健类股。