打开潘多拉魔盒!亚洲交易员降低风险,害怕下周一前无法达成债务协议……

2023/05/26 17:29来源:FX168

FX168财经报社(香港)讯 在周末到来之前,亚洲交易员降低风险,担心下周一(5月29日)前无法达成债务协议。

在周末之前,亚洲投资者仍处于紧张状态,他们担心美国债务上限谈判仍可能破裂,或者可能导致严重的支出削减,从而抑制全球经济增长。

该地区的市场尤其脆弱,因为它们将在周一开盘时率先对任何协议做出反应,因为美国将在当天放假。

据知情人士透露,共和党和白宫的谈判代表正朝着提高债务上限的协议取得进展,但细节仍是暂定的,他们尚未就联邦支出上限的规模达成一致。彭博经济(Bloomberg Economics)的一项模型显示,为了让共和党同意这项协议,削减开支可能会导致多达57万个工作岗位流失。

“任何解决方案的结果都可能会导致财政紧缩,而这并没有完全被市场所消化,”纽约梅隆投资管理公司驻新加坡的亚洲宏观和投资策略主管Aninda Mitra说。

由于对美国可能违约的担忧日益加剧,亚洲股市至周四连续三天下跌,此前惠誉评级表示,可能会下调世界最大经济体的AAA评级,以反映阻碍达成协议的党派之争的加剧。该地区股市周五小幅走高,但这主要是受到科技股反弹的推动,而不是对可能达成协议的乐观情绪。

在中国、菲律宾和马来西亚等新兴市场的引领下,亚洲大部分地区市场本周仍在下跌,风险偏好减弱。原材料和非必需消费品类股也是跌幅最大的。

“我们从来没有遇到过违约的情况——这打开了潘多拉的魔盒,”香港汇丰控股有限公司亚太区股票策略主管Herald van der Linde说,“我还可以看到,一些基金表示,我们不想进入新兴市场,更不想进入较小的市场。”

景顺资产管理公司表示,投资者可能希望坚守更具防御性的头寸,因为预期的支出削减将在哪里仍存在不确定性。

“持有现金流强劲、波动性低的大型防御性股票,如医疗保健和基本消费品类股,是有意义的,”新加坡基金管理公司亚太区全球市场策略师David Chao说。

另一个潜在的避险资产可能是一些亚洲债券。彭博指数显示,该地区投资级美元债券的息差处于3月中旬以来的最低水平,而亚洲新兴市场债券指数本月的表现优于类似的美债指数。

新加坡abrdn plc多资产解决方案投资总监Ray Sharma-Ong说,如果债务协议引发进一步的抛售,印度和韩国的主权债务可能会表现得更好。

他表示:“印度和韩国的主权债券都对美国债券变动表现出韧性,并将受益于潜在的债券指数纳入。”他指的是对这两个亚洲市场正在进行的评估。

德意志银行驻新加坡的亚太信贷分析主管Owen Gallimore表示,目前还不能确定是否债务协议会结束这一问题,尤其是在债券市场可能低估了与最终协议相关的风险的情况下。

“这项决议可能很快就会变成抛售,”他说,“今年信贷市场出现困境的看跌论调尚未结束,而亚洲市场正因息差收紧而陷入这种局面,因此风险回报并不好。”

编辑:Becky