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决策分析:以色列与黎巴嫩冲突加剧!债市暴动助力央行,美国数据风暴逼近

文 / Becky 来源:FX168

FX168财经报社(香港)讯 周一(10月23日)全球股市触及七个月低点,在本周充斥着大型股财报和关键数据之际,中东冲突扩大的风险,以及高利率持续更长时间的前景,令市场人气受挫。

债券市场也面临压力,因美国10年期国债收益率徘徊在5.0%左右,推高了全球的借贷成本,并考验股票估值。

美国政府周末警告称,美国在中东的利益面临重大风险。与此同时,美国的盟友以色列对加沙地带进行了轰炸,以色列与黎巴嫩边境的冲突加剧。

欧洲央行和加拿大央行本周将举行政策会议,尽管预计不会加息,但投资者将对未来走势的指引非常敏感。

在央行没有采取任何行动的情况下,近期债券收益率的飙升收紧了货币环境,使美联储得以在下周的政策会议上发出可能维持利率不变的信号。

事实上,期货市场暗示,美联储结束本轮周期紧缩政策的可能性约为70%,并有可能从明年5月开始降息。

上周,10年期美国国债收益率跃升至5%的水平,对股票估值构成挑战,并拖累大多数主要指数下跌,而反映美国股市波动性的“恐惧指数VIX”达到了3月份以来的最高水平。

摩根士丹利资本国际全球指数目前下跌0.1%,为3月底以来的最低水平,当时困扰全球银行业的动荡开始消退。

“从经济角度来看,5%只是另一个数字。但就投资者而言,它引起了共鸣,”大和资本首席经济学家Chris Scicluna说,“我不认为这是一个转折点,但它在提醒我们已经经历了创纪录的紧缩。它还提醒我们,美联储不能完全确定,到目前为止紧缩政策有多少已经传导到实体经济,还有多少还会传导到实体经济。”

摩根士丹利资本国际(MSCI)除日本外最广泛的亚太股市指数下跌0.5%,至近一年来的最低水平。

指标美国10年期公债收益率将录得1994年年中以来最大六个月涨幅,自4月底以来已上升152个基点。该收益率目前上涨5个基点,至4.969%。

科技巨头微软、Alphabet、亚马逊和Meta平台本周都将公布财报。IBM和英特尔也在公布之列。

在财报方面,强劲的消费需求应该会支撑利润。本周公布的美国国内生产总值(GDP)数据预计将显示,第三季度GDP年率将达到令人兴奋的4.2%,名义折合成年率的增长率可能高达7%。

“与此同时,上个季度工作时间的小幅增长表明,生产率大幅提高,企业利润激增,”摩根大通首席经济学家Bruce Kasman在一份报告中写道,“随着企业和家庭收入共享名义经济活动激增的好处,美国私营部门的潜在弹性正在增强。”

美国的优异表现支撑了美元,不过日本干预汇市的威胁令美元/日元至少暂时止步于150.00附近。美元兑日元目前交投在149.90附近,略低于近期高点150.16。

日本公债收益率也走高,因市场猜测日本央行正在讨论进一步调整其收益率曲线控制政策,可能在10月31日的政策会议上宣布。

欧元兑美元下跌0.1%,至1.0577美元,得益于过去几周的避险资金,瑞郎兑美元持稳于0.8930附近。

欧洲央行将于本周晚些时候召开会议,预计将维持利率在4%不变。投资者将关注欧洲央行行长拉加德发出的信号,看近期全球公债收益率上升可能如何影响欧元区货币政策前景。

Scicluna说:“考虑到最近收益率的进一步上升,以及上次会议以来的地缘政治事件,我认为我们倾向于观望,看看她的论调如何,以及她是否仍然倾向于收紧货币政策。”

同样受到避险资金流入的影响,金价上周触及5月份以来的最高点,目前下跌0.3%,至每盎司1,975美元。

在中东供应中断的风险尚未迫在眉睫的情况下,油价有所回落。布伦特原油下跌1%,至每桶91.28美元,美国原油下跌1.2%,至每桶87.04美元。

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