中国风险记分卡出现了！基金推动“美国优先”中企ETF 追踪制裁保障美国对华投资利益

FX168财经报社(香港)讯 全球风投和私募股权公司MSA Capital旗下附属公司PowerFunds产品Core Values Alpha(CVA)，近期推出其第一款专注于中国增长的ETF，并罕见采取以“美国优先”的战略布局。该基金将追踪中美制裁和国家安全等风险，合格股票中的每家公司都会获得中国风险记分卡，以确保美国在中国投资时的利益不会受到损害。

Core Values Alpha大中华成长ETF(CGRO)属于积极管理的基金，在很多方面都是同类基金中的首创，特别是其基本理念，即通过“美国优先”的视角来对待中国投资。

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“精明的投资者明白，中国的市场基本面仍然强劲，而且该国仍有很长的增长曲线，特别是相对于美国而言。然而，这些投资者也明白，不能通过投资公司或企业来获得对中国的投资，” CVA投资组合经理本·哈伯格(Ben Harburg)表示。

他进一步解释：“我们与CGRO制定了严格的、多层次的方法，有助于确保该基金投资组合中的公司能够实现Alpha收益，但不会损害美国的利益。”

据日经亚洲(Nikkei Asia)报道，该基金将80%的资金投资于中国企业或大部分收入来自中国的公司，其余的则投资于苹果等在中国市场拥有大量业务的公司。该ETF最大的持股包括腾讯、电池制造商宁德时代、台积电和拼多多，以及特斯拉、Lululemon和苹果。

为了确保投资的资金最终不会违反美国的制裁或损害美国的其他利益，该基金采用风险记分卡来评估其投资。

文章称，该记分卡基于5个指标，包括美国价值观，它标记了与人权问题的联系或其他侵犯自由的行为；国家安全，例如与中国军队的关系；美国禁令；对美国经济和技术领先地位的威胁；以及中国国内的监管风险，例如2021年对教育平台的打击。

该记分卡是由一个由经济和地缘专家组成的风险评估小组整理的，其中包括前白宫工作人员以及金融和监管官员，其他研究由中国15人的投资团队以及外部尽职调查公司完成。

哈伯格是专注于中国市场的MSA PowerFunds管理合伙人，也是美中关系全国委员会的董事会成员。他表示，该ETF旨在为那些相信中国长期增长但又因近年来国内外设立的监管障碍。

哈伯格指出：“我们知道我们可以在中国方面进行导航，并向投资者保证，美国方面的情况更为复杂。”

该基金推出的同一周，美国众议院中国委员会致函红杉资本，详细了解该公司自2010年以来对涉及人工智能(AI)和其他高科技领域的中国公司投资情况。

8月，该委员会开始调查贝莱德(BlackRock)和指数提供商MSCI投资，后者管理着市场上最大的中国ETF。

一名委员会工作人员表示，在中国进行尽职调查的挑战以及中国公司与中国政府之间模糊的界限，引起了人们的担忧。这位工作人员说：“由美国国会带头决定什么是可以接受的，什么是不可以接受的，什么是合法的，什么是不合法的。”

他继续提到：“我们不能依靠私营部门的善意来解决这个问题。”

试图遵守一系列地缘或道德原则的ETF并不是一个新概念，重点投资于基于民主或自由得分的国家的ETF就是例证。 但ETF方法的核心是相信中国的基本面本身以及平行世界中的公司，在经济脱钩的帮助下，投资者可以在两个相似的公司之间没有太多重叠的情况下实现双底探底。

哈伯格最后提出数据：“我认为，中国对此类ETF仍有至少400亿美元的巨大需求。”