明年最主要的25个变革趋势!高盛资金流大师:做多中国股票 年初美股难追高 “这时间点”大额资金入场
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明年最主要的25个变革趋势!高盛资金流大师:做多中国股票 年初美股难追高 “这时间点”大额资金入场

文 / 小萧 来源:FX168

FX168财经报社(香港)讯 美联储启动降息周期的鸽派信号响起,全球股市迎来大丰收。展望2024年,高盛资金流大师Scott Rubner提出股票市场的25个主要变革趋势,他认为明年应做多中国股票和新兴市场。在美股方面,明年初难有追高表现,但在“这时间点”将有大额资金入场。

(来源:Twitter)

Scott回顾了市场中正在发生的主要变革趋势,并暗示了市场下一步的发展方向:

1. 谁拥有价值73万亿美元的美国股市?家庭持有39%,而对冲基金持有2%。

2. 谁拥有26万亿美元的美国国债市场?外国投资者拥有美国国债市场30%的份额。

3. 2023年资金流量奖获得者:现金。高盛强调,那是直接的现金。今年是货币市场流入量有记录以来最好的一年,流入量约为1.4万亿美元。

4. 2023年资金流量奖表现落后:全球股票。尽管股市上涨强劲,但流入股市的新资本并不多。

5. 话虽如此,目前股市正在回归,月度资金流入量达到2021年以来最大水平。12月16日当周,股市出现大量资金流入,而货币市场基金本周出现大量资金流出。

6. 高盛GS Wedge今年资产配置:现金与债券>资产。

7. 货币市场流入与300万国库券收益率贴近。

8. 货币市场流入与纽约联储1200万美元预期衰退概率,谁比较高?

9. 2024年将进入“M7”领域,即苹果、亚马逊、谷歌、Meta公司、微软、英伟达和特斯拉。

10. 今年跟踪基准,具有挑战性。

11. 苹果怎么样?自1978年IBM以来,单一名称权重从未出现过>7%的情况。2024年会是苹果还是法国股市?

12. 2023年的特点是宽度不佳,宽度是有记录以来最窄的。到2024年,图表看起来将不再一样。

13. 全球被动资产管理规模现已在2023年首次超过全球主动资产管理规模。

14. 2020年美国出现的趋势:被动型信托基金与ETF超越主动型。

15. 每年1月是股市最大的流入量,即“一月效应”,全球华尔街的每一位财富管理人士现在都在发出这些呼吁。

16. Scott查看了选举年流量数据,11月24日通常会出现另一轮大额资金流入。

17. 自2000年至2023年,标准普尔500指数周一的表现奇怪但真实,周末的恐惧并没有成为现实。

18. 100多年的60/40数据来看,今年迄今增长15%,完全扭转2022年以来的损失。美国的60/40组合,结构性而非战术性,再次出现。

19. 明年1月19日出现市场轮换:当落后者追赶时,将成为阿尔法选股的领先者,这个很重要。

20. 根据高盛数据,高频通常会在大多数1月重新杠杆化,过去13年中有12年是如此。

21. 继11月和12月上涨超过10%之后,明年1月会发生什么?有害怕错过(FOMO)的情绪吗?这种情况不太常见。自1900年以来,我们已经有10次看到年底涨幅达到或超过10%。接下来的一月,命中率高达90%,回报率高于平均水平,因为没有兴趣再次追赶。

22. 最好的两周回报期?1月1日为前5名,12月2日为前4名。

23. 2024年零售交易员可能回归。

24. 长伽马和到期日:价值5万亿美元的期权到期,这是有记录以来最大的到期日。市场应该看到伽玛墙开始消退,市场可以更加自由地运行。

25. 2024年最喜欢的交易是什么?Scott提到,做多中国股票,新兴市场股票正在重新崛起,强调这是可用的投资想法。

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