明年最主要的25个变革趋势！高盛资金流大师：做多中国股票 年初美股难追高 “这时间点”大额资金入场

FX168财经报社(香港)讯 美联储启动降息周期的鸽派信号响起，全球股市迎来大丰收。展望2024年，高盛资金流大师Scott Rubner提出股票市场的25个主要变革趋势，他认为明年应做多中国股票和新兴市场。在美股方面，明年初难有追高表现，但在“这时间点”将有大额资金入场。

(来源:Twitter)

Scott回顾了市场中正在发生的主要变革趋势，并暗示了市场下一步的发展方向：

1. 谁拥有价值73万亿美元的美国股市？家庭持有39%，而对冲基金持有2%。

2. 谁拥有26万亿美元的美国国债市场？外国投资者拥有美国国债市场30%的份额。

3. 2023年资金流量奖获得者：现金。高盛强调，那是直接的现金。今年是货币市场流入量有记录以来最好的一年，流入量约为1.4万亿美元。

4. 2023年资金流量奖表现落后：全球股票。尽管股市上涨强劲，但流入股市的新资本并不多。

5. 话虽如此，目前股市正在回归，月度资金流入量达到2021年以来最大水平。12月16日当周，股市出现大量资金流入，而货币市场基金本周出现大量资金流出。

6. 高盛GS Wedge今年资产配置：现金与债券>资产。

7. 货币市场流入与300万国库券收益率贴近。

8. 货币市场流入与纽约联储1200万美元预期衰退概率，谁比较高？

9. 2024年将进入“M7”领域，即苹果、亚马逊、谷歌、Meta公司、微软、英伟达和特斯拉。

10. 今年跟踪基准，具有挑战性。

11. 苹果怎么样？自1978年IBM以来，单一名称权重从未出现过>7%的情况。2024年会是苹果还是法国股市？

12. 2023年的特点是宽度不佳，宽度是有记录以来最窄的。到2024年，图表看起来将不再一样。

13. 全球被动资产管理规模现已在2023年首次超过全球主动资产管理规模。

14. 2020年美国出现的趋势：被动型信托基金与ETF超越主动型。

15. 每年1月是股市最大的流入量，即“一月效应”，全球华尔街的每一位财富管理人士现在都在发出这些呼吁。

16. Scott查看了选举年流量数据，11月24日通常会出现另一轮大额资金流入。

17. 自2000年至2023年，标准普尔500指数周一的表现奇怪但真实，周末的恐惧并没有成为现实。

18. 100多年的60/40数据来看，今年迄今增长15%，完全扭转2022年以来的损失。美国的60/40组合，结构性而非战术性，再次出现。

19. 明年1月19日出现市场轮换：当落后者追赶时，将成为阿尔法选股的领先者，这个很重要。

20. 根据高盛数据，高频通常会在大多数1月重新杠杆化，过去13年中有12年是如此。

21. 继11月和12月上涨超过10%之后，明年1月会发生什么？有害怕错过(FOMO)的情绪吗？这种情况不太常见。自1900年以来，我们已经有10次看到年底涨幅达到或超过10%。接下来的一月，命中率高达90%，回报率高于平均水平，因为没有兴趣再次追赶。

22. 最好的两周回报期？1月1日为前5名，12月2日为前4名。

23. 2024年零售交易员可能回归。

24. 长伽马和到期日：价值5万亿美元的期权到期，这是有记录以来最大的到期日。市场应该看到伽玛墙开始消退，市场可以更加自由地运行。

25. 2024年最喜欢的交易是什么？Scott提到，做多中国股票，新兴市场股票正在重新崛起，强调这是可用的投资想法。