FX168财经报社(香港)讯 美国科技股今年在人工智能(AI)带动下，纳斯达克指数成功收高。展望2024年，FXEmpire分析师Vladimir Zernov为投资者曝光“新焦点叙事”，微软(Microsoft)将成为主要受益者。他展望称，纳斯达克指数将在明年测试19000点大关。
对于那些决定押注的投资者而言，纳斯达克在2023年迎接美好的一年，该指数今年迄今已上涨超过50%。纳斯达克指数从7月到10月经历大幅调整，但以强劲反弹结束了这一年。结果，RSI进入超买区域。
(来源:FXEmpire)
AI炒作是今年纳斯达克指数的主要驱动力，因为交易员纷纷买入任何与AI相关的股票。大型股、芯片制造商和小型公司受益于AI炒作，推动纳斯达克指数升至历史高位。
看来最后一轮反弹部分是由空头回补推动的，因为卖空者可能已在16000点附近建仓。当纳斯达克指数收于16000点上方时，这些卖空者被迫平仓以保护自己免受追加保证金的影响。害怕错过机会(FOMO)的投资情绪，也在纳斯达克12月份的强劲表现中发挥了作用。
国际货币基金组织(IMF)预计，2024年全球经济将增长2.9%，而美国经济将增长1.4%。美联储最新的经济预测显示增长1.4%，较9月份预测的1.5%有所修正。
目前，市场普遍认为美联储将成功实现软着陆，美国经济将避免陷入衰退。对银行业危机的担忧尚未成为现实，国债收益率的大幅回落可能为实力较弱的银行提供了实质性支持。近期PMI报告显示，制造业仍面临压力，但强劲的服务业为美国经济提供了重要支撑。
对于以科技股为主的纳斯达克而言，制造业当前的挑战并不是真正的问题。如果经济避免衰退，纳斯达克交易员将关注AI技术的潜力等关键问题。
2024年将是对AI炒作的真正考验，AI相关股票在2023年表现强劲，交易员押注企业将从这项新兴技术中获得巨额利润。结果，他们的估值达到了很高的水平。微软被认为是新趋势的主要受益者之一，目前的预期市盈率接近30。
英伟达和Alphabet估值高于20远期市盈率，这样的倍数意味着未来几年的强劲增长。请记住，我们谈论的是估值在1.2万亿至2.8万亿美元范围内的股票，公司是否能够快速增长以吸引新投资还有待观察。
市场普遍预计美联储将于2024年开始降息，据CME的Fed Watch工具显示，联邦基金利率最快可能于2024年3月降息。
然而，交易者应注意，纳斯达克指数与2023年利率几乎没有相关性。直到10月，美债收益率一直走高，但纳斯达克指数今年开局强劲。
因此，降息是否会给纳斯达克指数提供实质性支撑还有待观察，尽管较低的利率将增加流动性，这对股市来说是利多的。
中美关系状况是2024年纳斯达克指数的关键地缘催化剂，美国希望切断中国获得尖端技术的机会，并已出台多项措施来遏制中国的技术发展。这些措施对像英伟达这样的公司产生了直接影响，这些公司无法向中国出售某些芯片，这些高端芯片当然是最赚钱的产品之一。
芯片制造商试图通过推出专为中国设计的较弱芯片，借此来规避限制。与此同时，由于中国政府担心美国的限制未来会变得更加严厉，中国企业纷纷开发自己的芯片。明年美国很可能会对中国施加更大的压力。然而，对顶级芯片的需求如此强劲，美国公司短期内应该不会感受到新限制的强烈影响。
纳斯达克指数的主要风险是其对大型股的依赖，将微软这样的股票推至新高需要大量资金。利率保持在高位，而美联储继续实施量化紧缩计划以对抗通胀。与此同时，随着收益率下降，投资者将能够获得更便宜的资金，因此他们将有机会增加对高速发展的科技股的购买。
在考虑集中风险时，还有另一个重要的催化剂需要考虑。任何基金经理都希望要么跑赢指数，要么至少表现出同等的表现。如果带动指数上涨的大盘股获得强劲的上涨动力，基金经理基本上被迫将资金分配给这些股票，以避免落后于指数。这种正反馈循环通常会创造出强劲的趋势。
2024年纳斯达克指数技术展望
Vladimir提到，从周线图来看，纳斯达克指数处于历史高位。因此，16900点上方没有阻力位，交易者只需跟随趋势即可。
RSI最近已进入超买区域，因此回调的风险正在增加。对于许多交易者来说，很难忽视周线图上的高RSI，因为它表明该资产确实超买。
然而，纳斯达克指数在周线图上时不时会经历高RSI时期，因为这个以科技股为主的指数往往具有强劲的趋势。有鉴于此，2024年前几个月是否会出现强劲回调还有待观察。
从大局来看，纳斯达克刚刚突破2021年创下的前期高点，很有机会形成强劲的上涨势头。
今年的表现很难重复，但再上涨15%是一个现实的目标，因此纳斯达克可能会在2024年轻松测试19000点水平。
(来源:FXEmpire)
