小心3月银行业再“爆雷”！美国存款逆转出现“外流” 美联储逆回购工具快速耗尽

FX168财经报社(香港)讯 美联储银行准备金上周大幅增加，使资产负债表扩大了自2023年3月硅谷银行(SVB)危机以来的最大幅度，因为银行定期融资计划(BTFP)工具的使用量创下新高。美国国内银行在2024年首周出现意外逆转，外流资金突破233亿美元，大银行占主导位置。知名金融博客对此警告，今年3月银行业恐将再有新风暴。

在非季节性调整的基础上，存款在连续五周流入后流出，幅度达到337亿美元。在连续四周流入之后，经季节性调整的银行存款在2024年第一周出现233亿美元的流出。

(来源:ZeroHedge)

这意味着，尽管货币市场基金(MMF)创下新高，但银行存款确实有所回落。

不包括外资银行流量，国内银行的存款流出额略高于400亿美元，这是5周以来的首次，大型银行在存款流出中占主导地位。

(来源:ZeroHedge)

另一方面，大型银行贷款额连续第五周下跌，资金量达到166亿美元，小型银行贷款额增加43亿美元。

美联储的逆回购工具正在快速耗尽，越来越接近于零。

此时准备金被抽走，这意味着大量存款外流，以及美联储BTFP用于自由货币套利令人尴尬的激增。

(来源:ZeroHedge)

这将使美联储很难为在3月份之后继续开放BTFP进行辩护，因为该政策的“临时”性质本应到期。

Wrightson ICAP经济学家卢·克兰德尔(Lou Crandall)在给客户的报告中写道：“在证明最初计划的慷慨条款的合理性时，美联储提到了2023年春季存款挤兑后银行业面临的不寻常和紧迫的市场状况。”

“在当今更加正常的环境下，很难捍卫续约。”

ZeroHedge警告，这意味着3月美国银行业很可能再次掀起风暴。

(来源:Twitter)

如果没有美联储BTFP的帮助，地区型银行危机将大幅卷土重来，而大型银行现金需要一个家，就像从美国FDIC手中接手一家小型银行一样。

路透社称，美国主要银行周五(1月12日)报告称，由于特殊费用和裁员的影响，第四季度利润下降，有迹象表明高利率带来的收入增长正在减弱，一些消费贷款开始恶化。

尽管如此，美国最大的银行摩根大通、富国银行、美国银行和花旗集团对经济持乐观态度，指出即使消费贷款违约开始恢复到大流行前的水平，美国消费者仍然保持弹性。

持有摩根大通、美国银行和富国银行股份的Gabelli Funds投资组合经理Mac Sykes表示：“这是一个信贷正常化的时期，但银行的准备金方面一直遥遥领先。”

“不确定因素将是今年的经济走势，但大银行有能力应对任何压力。”

美联储去年加息以抑制通胀。但随着物价上涨放缓，今年可能的降息步伐以及经济能否避免衰退，是悬在市场上的关键问题。

美国最大银行、经济领头羊摩根大通首席执行官杰米·戴蒙(Jamie Dimon)表示，消费者仍在消费，市场预计会出现软着陆，但他警告称，美国政府支出可能会继续推高物价。

2023年12月份美国消费者物价指数(CPI)涨幅超出预期，美国人为住房和医疗保健支付了更多费用。

戴蒙表示：“这可能会导致通胀更具粘性，利率将高于市场预期。”

他还警告称，美联储降息可能会耗尽系统流动性。他补充说：“这些重大且前所未有的力量使我们保持谨慎。”

富国银行首席财务官迈克·桑托马西莫(Mike Santomassimo)也表示，降息造成的市场不确定性比平时更大。