决策分析:中国放大招反效果!恐慌情绪爆棚,科技股血洗 日元大爆发
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决策分析:中国放大招反效果!恐慌情绪爆棚,科技股血洗 日元大爆发

文 / Becky 来源:FX168

FX168财经报社(亚太)讯 周四(7月25日),亚洲股市遭受重创,全球科技股暴跌迫使投资者涌向短期债券、日元和瑞士法郎等低风险资产。中国股票、铁矿石和油价进一步下跌,此前中国央行意外下调长期利率,这进一步引发了对全球第二大经济体的担忧。

MSCI亚太地区(除日本外)最广泛的股票指数下跌1%,日本的日经指数下跌3.3%,其中日产汽车在季度利润暴跌99%后暴跌11%,加剧了日经指数的跌势。由于台风,台湾市场连续第二天关闭。

中国放大招、A股大跌

中国市场继续遭受打击。北京周四最新的意外降息不仅没有提振市场情绪,反而加剧了对经济的担忧。

中国蓝筹股下跌0.9%,上证综合指数下跌0.9%,至五个月低点。香港恒生指数下跌1.7%,未能从北京最新的宽松措施中获得支持。

中国人民银行25日再度变相降息,加码开展中期借贷便利(MLF)操作,操作量人民币2,000亿元,并明确采用利率招标方式,中标利率2.3%,较前次下降20个基点(0.2个百分点)。

这是7月来二度操作MLF,本次MLF操作临近月底,金融机构流动性需求明显增加,货币市场利率有一定上行压力,7月24日,银行间隔夜和7天回购利率都在1.75%附近,较人行7月22日降息当天分别高9个和4个基点。

恐慌指数狂飙

欧股开盘走低,德国DAX指数跌0.82%,法国CAC40指数跌0.88%,英国富时100指数跌0.55%,欧洲斯托克50指数跌1%。然而,纳斯达克期货反弹0.3%,标普500指数期货上涨0.2%。

股票抛售使投资者增加了对全球降息的押注,期货暗示美联储在9月份降息的概率为100%。

在华尔街,纳斯达克指数周三下跌近4%,创下自2022年以来最糟糕的单日跌幅,因Alphabet和特斯拉的业绩不佳,削弱了投资者对“科技七巨头”高估值的信心。

这加剧了近期的市场波动,华尔街的恐慌指数跳升至三个月高点。投资者转向现金和超短期债务等安全资产,美国两年期国债收益率周三触及近六个月低点。

Pepperstone研究主管Chris Weston表示:“交易员们采取了全面防御策略,因为饱和且持有量大的科技股仓位继续被解除。”

“我们还可以加上对中国增长轨迹的持续担忧、欧洲非常糟糕的采购经理人指数(PMI)以及前纽约联储成员杜德利(Bill Dudley)发表的悲观观点,投资者和交易员减少了风险并缩减了投资组合,”Weston说。

避险日元爆发!

亚洲的另一大变动是避险货币日元,市场波动率飙升引发对套利交易的剧烈挤压,导致美元兑日元周四再跌0.7%,至152.78,创下两个月半来的最低水平。日元隔夜上涨1.1%,上涨势头在日本央行下周会议前依然强劲,届时政策制定者将讨论是否加息。

瑞士法郎也上涨0.2%,至0.8826美元,隔夜上涨0.7%。

短期债券走高,受到前纽约联储主席杜德利呼吁央行降息(最好在下周的政策会议上降息)的评论支持。

两年期美国国债收益率再跌3个基点,至4.3894%,隔夜下跌4个基点。十年期收益率周四也下跌2个基点,至4.2622%。

市场完全预计美联储在9月份降息25个基点,甚至存在降息50个基点的风险。整个2024年预计将累计降息65个基点。

Barreyjoey的首席利率策略师Andrew Lilley表示:“降息预期正如去年一样非常高。我的担忧是市场领先于经济数据,因为我们之前看到这些短期的通胀下降并没有持续。”

美国国内生产总值(GDP)预估数据将于周四晚些时候公布,预计第二季度增长将加速至年率2%。备受关注的亚特兰大联储GDPNow指标指向2.6%的增长,表明存在上行风险。

在商品市场,由于对中国的担忧,铁矿石价格下跌近1%,油价接近六周低点。

布伦特原油期货下跌0.9%,至每桶80.91美元,而美国WTI原油期货也下跌1%,至每桶76.84美元。黄金下跌1%,至2,375美元附近。

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