FX168財經報社(亞太)訊 高盛首席經濟學家Jan Hatzius決定將未來12個月的衰退概率從10%上調至25%，知名金融博客ZeroHedge警告，這是一個閃爍的紅色警告。高盛已正式開始做空人工智能(AI)股票，此前該行已警告AI領域尚未發現任何變革性應用。
ZeroHedge指出：“當高盛將這個主觀指標從其靜止基線上調哪怕一點點時，車輪已經脫落，如果不是經濟，那肯定是市場。事實上，如下所示，上次高盛在2022年7月將衰退概率從15%的基線上調時，市場隨後陷入了自新冠疫情以來最嚴重的熊市。”
(來源:Goldman Sachs)
報道稱，從字里行間可以看出，高盛正在告訴其頂級客戶，這是對衝潛在崩盤的最佳方式。
高盛主題投資主管路易斯·米勒(Louis Miller)寫道，考慮到AI的衰退和不確定性，以及地緣局勢、美國大選、美國經濟和市場微觀結構的不確定性，高盛“可以自信地說，今天與昨天和/或不久前不同，而動量因素還沒有真正顯示出來”。
因此，主題部門建議在這種更具辨別力的風險背景下出售該因素，尤其是與指數拋售和該因素的曆史下跌相比，動量走勢一直較為溫和。
盡管近期波動較大(日本股市更是直接崩盤)，但受長線基金表現優異，特別是AI/長期主題，以及短線基金在高利率環境下表現不佳的推動，今年的動能仍有望創下曆史新高。
雖然動量指標每年都會經曆非常嚴重和急劇的下跌，但今年的下跌幅度卻非常溫和。
換句話說，高盛現在正式做空AI，盡管這方面的痛苦已經很嚴重，但還有很長的路要走。
7月份的峰值時，AI為標準普爾500指數貢獻了12%的增量回報。在最近的AI拋售潮之後，今年迄今這一比例降至僅3.6%，但如果泡沫確實被擠掉，這一比例可能會大幅下降。
(來源:Goldman Sachs)
高盛做空曾經最受青睞的行業的另一個原因是，AI股票目前占標普500指數的近40%，而AI聊天機器人ChatGPT問世時這比例約為25%，這意味着它的價格仍然過高。
如果不清楚的話，動量實際上只是AI的另一個名稱，下方顯示的是動量和AI的兩個月滾動相關性，它接近有史以來的最高水平。
(來源:Goldman Sachs)
除AI之外，還有其他成分構成籃子，動量與強勁的資產負債表、超大市值和AI主題相關，而短期則與最短倉位和價值相關。
換句話說，在高盛研究主管發出警告一個月後，讀者已經充分意識到了這一點，當時他在一份必讀報告中嚴厲批評“AI泡沫”，警告說“尚未發現任何變革性應用”。
而現在，該行已正式開始做空上述泡沫。
