一份惊人报告出炉：高盛开始做空AI！美国未来12个月经济衰退率上调至25%

FX168财经报社(亚太)讯 高盛首席经济学家Jan Hatzius决定将未来12个月的衰退概率从10%上调至25%，知名金融博客ZeroHedge警告，这是一个闪烁的红色警告。高盛已正式开始做空人工智能(AI)股票，此前该行已警告AI领域尚未发现任何变革性应用。

ZeroHedge指出：“当高盛将这个主观指标从其静止基线上调哪怕一点点时，车轮已经脱落，如果不是经济，那肯定是市场。事实上，如下所示，上次高盛在2022年7月将衰退概率从15%的基线上调时，市场随后陷入了自新冠疫情以来最严重的熊市。”

(来源:Goldman Sachs)

报道称，从字里行间可以看出，高盛正在告诉其顶级客户，这是对冲潜在崩盘的最佳方式。

高盛主题投资主管路易斯·米勒(Louis Miller)写道，考虑到AI的衰退和不确定性，以及地缘局势、美国大选、美国经济和市场微观结构的不确定性，高盛“可以自信地说，今天与昨天和/或不久前不同，而动量因素还没有真正显示出来”。

因此，主题部门建议在这种更具辨别力的风险背景下出售该因素，尤其是与指数抛售和该因素的历史下跌相比，动量走势一直较为温和。

尽管近期波动较大(日本股市更是直接崩盘)，但受长线基金表现优异，特别是AI/长期主题，以及短线基金在高利率环境下表现不佳的推动，今年的动能仍有望创下历史新高。

虽然动量指标每年都会经历非常严重和急剧的下跌，但今年的下跌幅度却非常温和。

换句话说，高盛现在正式做空AI，尽管这方面的痛苦已经很严重，但还有很长的路要走。

7月份的峰值时，AI为标准普尔500指数贡献了12%的增量回报。在最近的AI抛售潮之后，今年迄今这一比例降至仅3.6%，但如果泡沫确实被挤掉，这一比例可能会大幅下降。

(来源:Goldman Sachs)

高盛做空曾经最受青睐的行业的另一个原因是，AI股票目前占标普500指数的近40%，而AI聊天机器人ChatGPT问世时这比例约为25%，这意味着它的价格仍然过高。

如果不清楚的话，动量实际上只是AI的另一个名称，下方显示的是动量和AI的两个月滚动相关性，它接近有史以来的最高水平。

(来源:Goldman Sachs)

除AI之外，还有其他成分构成篮子，动量与强劲的资产负债表、超大市值和AI主题相关，而短期则与最短仓位和价值相关。

换句话说，在高盛研究主管发出警告一个月后，读者已经充分意识到了这一点，当时他在一份必读报告中严厉批评“AI泡沫”，警告说“尚未发现任何变革性应用”。

而现在，该行已正式开始做空上述泡沫。