利差交易又回来了?日银声明刺激日元,中国阻止人民币大涨

2024/09/20 15:50来源:FX168

FX168财经报社(亚太)讯 日本央行被留到了“超级央行周”的最后压轴,选择不对利率采取任何行动,但它让市场更加关注日元的动态。

日本央行的声明往往颇具晦涩难懂的特点,因此此次声明的简短明了令人感到庆幸——五段简洁的声明中,八次使用了“适度”或“温和”来形容经济背景。

声明最后的一段颇为引人注目,明确提及了金融和外汇市场,显然是在回应近期股市和日元的波动。

声明指出,日元波动变得更有可能影响物价,暗示疲软的日元将比以往更大程度地推高通胀,这或许表明当局对日元贬值的态度正在发生转变,不再乐见其持续贬值。

这一消息足以推动日元兑美元稍微上涨至142.30,但本周日元整体仍处于下跌状态。欧元兑日元本周上涨1.7%,澳元兑日元上涨2.6%,这可能意味着利差交易又重回市场视野。

市场将不得不等到日本央行行长植田和男在下午3:30(香港时间周五下午14:30)的新闻发布会,来进一步推测未来的紧缩政策,特别是10月的会议是否会迎来加息。

市场目前仅为10月的加息预期定价3个基点,但距离那时还有将近六周的时间,局势仍可能发生变化。根据路透社的调查,大多数分析师认为12月会进行25个基点的加息,但市场目前仅定价7个基点。

日经指数对此反应不大,收盘上涨1.53%,而亚洲大部分地区追随华尔街隔夜的反弹,继续受益于美联储的大幅降息。

早些时候,中国央行出乎市场意料地没有下调贷款市场报价利率,随后不得不干预外汇市场,阻止人民币快速突破16个月高点。

乐观派认为,中国央行延迟降息是为了将其纳入一个大型刺激计划,但自疫情以来,市场一直在讨论这一计划,而它尚未真正落地。另一些人则怀疑,中国人民银行更关心债券收益率的下降和银行利润率的压力,因此可能首先会采取下调存款准备金率的措施。

最后再谈谈美国收益率曲线。过去两年,倒挂的收益率曲线一直被视为经济衰退的信号,尽管美国经济增速持续高于趋势水平。

而现在,收益率曲线的恢复正常又被经济理论解读为衰退不可避免,即使消费者仍在继续消费,美国周度初请失业金人数降至5月以来的最低水平,而相对可靠的亚特兰大联储GDPNow模型预测第三季度经济增长率为2.9%。

可能影响周五市场的主要事件有:

英国8月零售销售,加拿大零售销售,德国生产者价格指数,欧盟消费者信心指数

央行方面:

英国央行货币政策委员会外部委员凯瑟琳·曼的讲话

欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德与国际货币基金组织总裁克里斯塔利娜·格奥尔基耶娃的对话

费城联储主席帕特里克·哈克的讲话

编辑:Becky