【日股收评】凶跌近5%!日本选举飞出“黑天鹅” 盯紧这一心理关口
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【日股收评】凶跌近5%!日本选举飞出“黑天鹅” 盯紧这一心理关口

文 / Becky 来源:FX168

FX168财经报社(亚太)讯 在被认为是货币政策鹰派的石破茂赢得自民党党首选举并将成为日本新首相后,日元急剧走强,导致日本股市周一(9月30日)暴跌。

截止收盘,日经225指数当日下跌4.8%,报37,919.55点,而更广泛的东证指数则下跌了3.5%。

在日经225指数的225只成分股中,212只下跌,13只上涨。

汽车制造商周一大幅下跌,丰田汽车下跌7.6%,本田汽车下跌7%。半导体板块股价下跌,芯片设备制造巨头东京电子下跌近8%。

出口商是东证指数的最大拖累,主要因为市场担心日元走强。银行业是东京证券交易所33个行业组别中唯一上涨的板块,上涨1.85%。银行业一直是受益于货币政策正常化预期的最大赢家。

然而,野村证券的策略师Kazuo Kamitani表示,大部分抛售可能已经接近尾声。

“说实话,我原以为今天日经指数的跌幅会更大,但38000点的心理关口正逐渐成为一种支撑,”Kamitani表示,“我的印象是,这里有很强的支撑。”

日本国债收益率飙升,10年期基准债券收益率上涨4.5个基点至0.85%,两年期国债收益率则攀升7个基点至0.385%。

石破的当选迫使投资者削减此前因高市可能成为日本新首相而建立的头寸,市场原本预期他会鼓励日本央行维持低利率。

石破茂曾批评日本央行在过去十年实施的非常规刺激政策,他在上周五战胜货币政策鸽派的高市早苗,赢得一场势均力敌的选举,该选举在股票和债券市场关闭后才尘埃落定。石破将于周二正式成为首相。

然而,石破的现行立场不甚明朗。上周末他在接受日本全国广播公司NHK采访时表示:“鉴于当前的经济状况,货币政策作为趋势必须保持宽松。”

早在8月初,石破曾表示日本央行自3月退出负利率政策并在7月进一步加息后,“走在正确的政策轨道上”。

此外,石破选定的财政大臣人选加藤胜信(Katsunobu Kato)也进一步使局面复杂化。据报道,加藤曾在5月呼吁继续推动货币政策正常化。加藤一直是“安倍经济学”的支持者。

“这次领导层的更替为日元带来了新的不确定性,”盛宝外汇策略主管Charu Chanana表示,“石破的鹰派言论很有可能影响日本央行的政策思维。”

她说:“我们仍预计在进一步加息方面将保持谨慎……但工资-价格螺旋上升表明日本央行有进一步正常化政策的空间。”

“考虑到市场在过去几次交易中因对高市胜选的希望而大幅上涨,今天的下跌并不令人意外,”三菱UFJ摩根士丹利证券公司的高级投资策略师Kohei Onishi表示,“这将是暂时的,投资者买入日本股票是基于对通胀、工资增长和市场改革的希望,而不是基于央行的宽松政策。市场将重新回归对基本面的关注。”

预计日本议会将在10月1日投票确认67岁的石破茂为首相。投资者的关注点可能会转向大选的时间,石破计划于10月27日举行大选。

分析师表示,石破在自民党胜选后,市场重新押注日本央行加息的可能性增加。

摩根士丹利MUFG证券公司建议投资者关注以国内需求为主的股票,直到对企业税负增加的担忧得到解决。高盛集团警告称,在石破明确表态“关于投资者关注的公司治理改革和金融资产所得税率”等领域之前,市场波动可能会在短期内持续。

上周五日元大幅上涨约1.9%,周一进一步上涨0.3%,目前交投在141.78。日元走强会压缩日本许多重量级出口企业的收入,同时也使得日本股票对海外投资者而言更加昂贵。

石破支持提高企业税和投资所得税,这给股市带来了另一个阻力。

不过,石破作为新任首相在领导自民党进入10月27日的临时大选时,不太可能一开始就引发太多争议。

“金融税问题确实让投资者担忧,但我认为目前石破内阁的重点是赢得临时大选,”瑞穗证券的日本首席策略师Shoki Omori表示,“我不认为他们现在会采取强硬立场,因为自民党的支持率非常低。”

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