FX168财经报社(亚太)讯 在成功抓住今年9月底中国股市的史诗级反弹后，富达国际的George Efstathopoulos正在加码仓位，预计财政刺激将提振经济。
这位总部位于新加坡的基金经理管理着约30亿美元资产。在最近一轮反弹期间，他通过香港市场获利了结，并在上周转向投资内地中盘股。他的重点是关注今年表现落后于蓝筹股沪深300指数的中证500指数。
“中国当局有能力，也会采取必要措施确保国内增长处于体面水平，”Efstathopoulos上周在接受采访时表示。他补充称，内地股票对地缘政治的影响“更具免疫力”，而中盘股也将更多受益于刺激措施。
这一乐观态度使得这位富达基金经理与一些华尔街策略师形成对比。后者因特朗普当选总统以及令人失望的财政刺激政策而对中国股票更加谨慎。Efstathopoulos在经济周期中投资中国债券和股票，他认为，如果美国当选总统真的施加关税威胁，北京可能会有足够的政策工具来应对。
中国股市今年波动剧烈。2月跌至五年低点后，9月底的货币刺激推动沪深300指数在短短六个交易日内暴涨32%。
这种波动为这位富达基金经理带来机会，他也从1月的股市暴跌中获利。他在夏季将中国股票敞口提高至其投资组合的约4%，但在9月股市飙升后削减至1%。随着最近增持内地中盘股，他的持仓目前回到“约3%-3.5%”的水平。
Efstathopoulos协助管理富达的全球多资产增长与收益基金，过去一年收益率达9.5%。该策略的目标是通过周期实现每年7%-9%的回报率。
他通过使用“差价合约”（contracts for difference）增持中国股票，替代了他此前在恒生中国企业指数期货中的头寸。
更加谨慎
他的中国押注在当前市场中显得大胆。自10月8日峰值以来，股市失去动能，北京更关注解决债务问题而非刺激消费，这让投资者感到失望。
谨慎的理由不少。最新经济数据表现参差不齐——零售销售有所改善，但通缩压力仍然存在。随着特朗普任命多位对华强硬派官员，中美紧张局势预计将加剧。
北京等待时机
但对Efstathopoulos来说，在关税问题上看到更多清晰信号后再动用“弹药”来刺激经济是合理的。他还指出，与特朗普首次担任总统期间相比，中国的出口渠道已经实现了更好的多元化。
“你需要看看潜在的损害可能是什么，以便填补空白，”他说。如果财政刺激能够提振国内消费，“中证500指数可能会成为最大赢家。”
