FX168財經報社(亞太)訊 利率下降、通脹回落和企業利潤增長或將推動美股年底繼續上漲，不過本周投資者需密切關注將於周三公布的美國11月消費者價格指數（CPI）數據，因為這可能是打亂美聯儲12月降息預期的最後一張“王牌”。
“周五的勞動力市場數據和通脹數據都沒有帶來任何意外。企業利潤方面也沒有出現下行意外，”美國銀行資產管理集團高級投資策略師Thomas Hainlin在電話采訪中表示。他指出，這種局面為股票和加密貨幣等風險資產提供了一個支持性環境。
美國股市上周收高，標普500指數和納斯達克綜合指數上周五創下曆史收盤新高。
道瓊斯工業平均指數上周下跌268.13點，跌幅0.6%，收於44,642.52點。標普500指數上漲57.89點，漲幅1%，收於6,090.27點。納斯達克綜合指數上漲641.61點，漲幅3.3%，收於19,859.77點。
與此同時，比特幣上周三突破10萬美元大關，周四創下103,853美元的曆史新高。加密貨幣投資者樂觀地認為，在特朗普政府下，監管環境可能會變得更加友好。
“幾周前，人們對12月降息持懷疑態度，特別是在對特朗普政府的通脹前景悲觀的情況下，”Infrastructure Capital Advisors創始人兼首席執行官Jay Hatfield表示。
“現在我們認為，人們開始回歸現實，但可能已經過於興奮了，”Hatfield在電話中說道。
根據芝加哥商品交易所的FedWatch工具，美聯儲在12月18日將基準利率下調25個基點的概率已從前一天的71%上升至85%，一個月前該概率為66%。
Hainlin表示，他對上周五公布的就業數據的意外更為擔憂，而不是本周將發布的CPI數據。
11月就業數據強於預期，美國經濟新增22.7萬個就業崗位，高於預期的21.4萬。然而，也有一些警告信號，包括失業率上升、求職時間延長以及勞動參與率下降。
根據Comerica銀行首席經濟學家Bill Adams的分析，11月CPI數據可能保持穩定，因為秋末汽油價格再次下降。然而，如果勞動密集型服務價格出現大幅上漲，可能會讓美聯儲暫緩降息計劃。
Hatfield表示，如果CPI數據意外上行，美國國債收益率可能會上升，而價值股可能下跌。不過，這種下跌可能會被對科技股和成長股的輪換所部分抵消。
Hainlin表示，他的基本預測是，美聯儲將在12月會議上降息25個基點，並在2025年初再降一次。
他表示：“我們仍看好低利率、通脹放緩和企業利潤增長的結合，這推動了從大盤股、中盤股、小盤股到國外股票的全面上漲。因此，我們建議客戶在投資組合中采取增長導向，減少核心固定收益資產，增加股票投資，直至年底和明年年初。”
道明證券美國利率策略主管Gennadiy Goldberg認為，月度核心CPI（剔除波動較大的食品和能源價格）比年度整體通脹率更重要。如果月度核心CPI漲幅達到或超過0.5%（高於預期的0.3%），將對美聯儲12月會議的決定產生重大影響，可能讓投資者和美聯儲重新考慮是否在12月降息。
他補充道：“如果核心CPI意外上行，市場對12月降息的預期可能降至50%或更低。”
Goldberg指出，美聯儲將“非常密切地”關注周三發布的CPI數據中的3個月和6個月年化率，以判斷廣義通脹跡象是否減弱或加劇。
