FX168财经报社(亚太)讯 Pella Funds的董事长兼首席投资官Jordan Cvetanovski表示，投资者应考虑估值较高的中国和欧洲优质公司，尽管这些市场的政治和经济形势“严峻”，但这些公司表现良好。
过去两三个月，Pella基金一直在中国寻找机会，并显著增加在该地区的投资。Cvetanovski表示，即使没有进一步的刺激政策，这些选定的投资仍能在市场波动中表现出色。
11月，中国宣布一项总额为10万亿元人民币（约合1.37万亿美元）的五年刺激计划，以应对地方政府债务问题。北京方面暗示，2025年将推出更多经济支持措施，以推动全球第二大经济体的增长。
Cvetanovski认为：“我们预计，中国政府出台的任何刺激措施都将对这些公司极为有利，因为它们的估值非常低，而且全球管理公司的头寸也很低。”
他补充说：“我们预计会有非常强劲的回报，我们认为，考虑到围绕关税战之类的担忧，现在实际上是为明年做好准备的时候了。”
根据Cvetanovski的说法，价格有利并可能受益于财政刺激的中国公司包括机器人制造商美的集团、香港交易所和人寿保险公司友邦保险集团。
他表示，Pella Funds多年来一直在关注港交所，预计该公司将从市场提振和新股发行中“受益匪浅”。而友邦保险作为一家香港寿险公司，长期执行力强，如果在美国上市，其估值将从第一天起高出50%至70%。
Cvetanovski指出，Pella Funds一直是全球最大代工芯片制造商台积电的重要支持者。不过，该公司对台积电的兴趣是在人工智能领域。
欧洲投资机会
尽管德国和法国的政府动荡带来了区域市场的不确定性，但Cvetanovski认为，交易员对投资欧洲的谨慎态度，为Pella Funds提供了一个“绝佳”机会。
他举例提到了法国电力设备制造商施耐德电气，该公司正在借助欧洲数字化转型和人工智能热潮，大力投资其数据中心业务，并在2024年财务目标中实现了创纪录的收入和利润率改善。
此外，Pella基金最近还投资英国工程公司Spirax Group（前称Spirax-Sarco）和瑞典制造商Epiroc。Cvetanovski表示，这些公司将受益于中国财政刺激推动的资本支出复苏，但即使没有刺激措施，它们仍具备低估值和高增长的优势。
他说：“这些公司无需依赖刺激措施就能获益，而且估值便宜且持续增长。相比之下，美国市场的一些估值是我们无法合理解释的。”