华尔街极度恐惧连跌四日，获利了结开始引发连锁反应？回调10%？

FX168财经报社(亚太)讯 华尔街的秋日寒意正逐渐演变为冰天雪地。

美国股市周二下午继续下跌，标普500指数和道琼斯工业平均指数均录得连续第四个交易日下跌。这轮抛售已将多个主要指数推向修正区间的一半位置，引发市场担忧：这波下跌是否会在年底前演变成更大规模的回调。

根据道琼斯市场数据，标普500指数周二收跌0.8%，以科技巨头为主的道指下跌1.1%，均录得连续四日下跌，为8月21日以来最长连跌纪录。根据FactSet数据，以科技股为主的纳斯达克综合指数当日下跌1.2%，连续第二日下滑。

连续四日的下跌使道指较一周前的历史高点跌去约4.5%（见下表），小盘股标普600指数也已跌去近一半，迈向10%回调区间。

“修正”通常被定义为从近期高点下跌至少10%；“熊市”通常指下跌20%或更多。

据道琼斯市场数据统计，近期美股的跌势并非仅限某个板块：标普500指数中已有324只股票较其52周高点下跌至少10%。

11月的大规模抛售波及多个市场角落，包括科技巨头和工业板块，甚至比特币等。

投资者在一些传统避险板块中找到了相对安全的地方，例如医疗保健和消费必需品。黄金虽从峰值回落，但11月迄今仍上涨2.1%。

Interactive Brokers高级经济学家José Torres表示，华尔街正因估值担忧、家庭支出压力、就业焦虑以及高通胀而转向避险，这些因素可能使美联储在12月暂停进一步降息。

Keeley Gabelli Funds投资组合经理Brian Leonard表示，美联储上月将联邦基金利率目标区间下调25个基点，至3.75%至4%之间，并宣布将从12月1日起停止缩表。尽管政府停摆导致部分经济数据推迟，但近期公布的数据仍足以让投资者重新评估12月降息是否会如期落地。

投资者已降低对12月降息的预期，CME FedWatch Tool 数据显示，周二联邦基金期货显示降息概率为48.9%，较美联储10月会议前的90%大幅下降。

“这种不确定性让人们重新评估自己的仓位并选择获利了结，”Leonard在电话采访中说，“一旦开始获利了结，就会引发连锁反应。”

回调十分正常？

尽管这轮抛售让传统的年底反弹存在变数，但一些分析师表示，5%的回调十分正常，且在科技股高估值背景下，本就“技术性地迫在眉睫”。

Navellier & Associates的主席兼首席投资官Louis Navellier表示：“由于超大市值科技股的权重过高，加上对AI泡沫的担忧，这次修正被放大。”

不过他指出，科技公司的盈利表现仍保持稳健。“不确定性主要集中在生产力何时提升、利润将如何分布等问题。”

恐慌情绪升温

CNN的“恐惧与贪婪指数”周二降至13，为4月以来最低，显示市场处于“极度恐惧”状态。不过，市场情绪往往是一个逆向指标：极端悲观通常预示股市即将反弹；极端乐观则可能是卖出的信号。

Jefferies股票交易董事总经理Michael Toomey表示，尽管恐惧指数走高，但这种恐慌情绪可能为短期反弹铺路。

然而，一些投资者本周开始提前减仓，原因是即将到来的潜在市场事件——英伟达的财报。Torres表示，华尔街正等待有关AI发展前景的最新消息，以判断当前热度是否合理。

“我认为我们正为一波反弹做准备。”Toomey表示，“当然英伟达的财报是在周三晚上，但从我的角度看，短线我们应该会反弹，而且会由那些遭重挫的动能股带动。”