FX168财经报社(欧洲)讯 在美国感恩节假期来临之际，受对美国降息预期升温的推动，周三(11月26日)全球股市连续第四天上涨，美国股指期货走高，维持交易员近来重新燃起的乐观情绪。与此同时，欧洲对乌克兰和平协议的希望升温，而英国国债在周三预算案公布前下跌。
欧洲股市早盘上涨0.2%至0.4%，呼应了MSCI全球股票指数0.3%的涨幅，因为来自亚洲与华尔街的上涨延续了本周针对AI和科技板块紧张情绪的缓解。
标普500指数有望延续三日累计3.5%的涨势，这一上涨涵盖了多个板块。Alphabet公司在盘前交易中上涨1.5%，此前其股价已连续三个交易日创下历史新高。美国基准指数还获得技术面支撑，重新站上其50日均线。
英伟达AI主导地位受质疑
周三盘前交易中，英伟达股价进一步走低，似乎准备延续跌势。股价目前按未来12个月盈利预期计算的市盈率已降至25倍，而本月初约为34倍。
周二，英伟达股价下跌2.6%，此前一份报告称谷歌母公司Alphabet的AI处理器正取得进展。本月以来该股已累计下跌14%，市值蒸发逾7000亿美元，因投资者越来越担心AI支出出现泡沫，以及英伟达对OpenAI等初创企业的循环投资——这些企业同时也是英伟达的客户。
50 Park Investments首席执行官Adam Sarhan表示：“英伟达的估值实际上是基于它能够保持市场份额的预期。如果它开始失去部分市场份额，投资者就会重新评估增长前景以及公司应有的估值。”
哈塞特领跑美联储主席之争
此前因人工智能相关估值过高的担忧，投资者在11月初撤出风险资产，如今股市重新恢复动能。随着美联储官员发表鸽派言论，市场对12月降息的押注重新升温，情绪明显改善。
这一预期在有消息称白宫国家经济委员会主任凯文·哈塞特成为下一任美联储主席的主要竞争者后进一步增强。投资者认为他与美国总统特朗普偏爱的低利率政策方向一致。
贝森特自今夏以来主导鲍威尔继任者的遴选，已面试近十余名候选人，目前名单缩减至五人：哈塞特、沃什、沃勒、美联储负责监管的副主席米歇尔·鲍曼，以及贝莱德高管里克·里德。贝森特表示，对这几位候选人的面试将在本周结束。部分最终人选将很快与白宫幕僚长苏西威尔斯及副总统万斯会面。
据知情人士透露，随着美联储新任主席人选的遴选进入最后几周，哈塞特被总统特朗普的顾问和盟友视为下任美联储主席人选的领跑者。
部分知情人士表示，哈塞特被视为能将总统的降息理念带入美联储的人选 —— 特朗普长期以来一直希望掌控美联储。不过，知情人士也指出，特朗普以做出令人意外的人事和政策决定而闻名，因此提名在公开前都不能算最终确定。
数据强化降息预期
全球市场情绪改善的另外一个原因是，美国零售销售低于预期且消费者信心疲弱，进一步巩固了市场对美联储下月再次降息的预期。
货币市场目前定价美联储下月降息25个基点的概率为80%，并预计到2026年底将再降息三次。一周前，交易员只预计总共三次降息。
EFG资产管理公司副首席投资官Daniel Murray表示：“在这轮回调后，我们看到如此快速的反弹，这说明市场中仍存在大量潜在需求。”
基准10年期美债收益率徘徊在4.009%，与美国收盘的4.002%几乎持平，此前周二曾短暂跌破4%，为本月首见。
英国预算案逼近
在英国预算案公布前，10年期英国国债收益率上涨近2个基点至4.51%，此前一天曾大幅下跌超过5个基点至4.48%，为近两周最低。
交易员将关注英国财政大臣雷切尔·里夫斯的重要第二份预算案。她面临双重挑战：既要安抚对首相基尔·斯塔摩提出警告的议员，又要说服要求英国债务溢价的国债投资者——相比美国、德国和日本，他们对英国债券要求更高回报。
就在一年多前，里夫斯宣布了400亿英镑的加税措施——这是自上世纪90年代以来最大的一次增税，她当时承诺这是一次性的。然而，现在预计她将再增加200亿至300亿英镑的新税收来填补财政缺口。
City Index市场分析师Fawad Razaqzada在一份报告中表示：“里夫斯需要拿出令人信服的计划。如果没有，英国资产可能面临艰难处境。”目前，“英国国债波动剧烈，而英镑呈横盘走势，因为交易员正在评估政府的财政可信度。”
交易员提前反应，将英镑推高至1.3170美元，不过英国国债投资者、富时100指数和富时350指数的观察者都在紧张等待：究竟需要筹集多少资金、由谁来买单？
Charles Stanley固定收益研究主管Oliver Faizallah表示：“债券市场将密切关注，最终将由它来裁定财政大臣是否足以让国家债务重回可持续路径。”
警惕感恩节干预日元
当天市场的另一大动向是日元上涨0.2%，此前消息人士告诉路透社，日本央行正准备最早在下月加息，结束近期的暴跌趋势，这将使央行立场转向更鹰派。此事紧随上周新任首相高市早苗与日本央行行长植田和男之间的一次会面。《读卖新闻》周三报道，高市早苗的高支持率也促使日本反对党准备提前选举。
荷兰合作银行伦敦分行外汇策略主管Jane Foley表示：“感恩节假期期间存在干预的可能性，但如果市场对干预的恐惧足以阻止美元/日元继续上涨，那么反而减少了实际干预的可能性。不过他们过去确实在流动性极低的时候进行干预，因为这样可以达到更大的效果，这也是市场担心他们可能在本周末采取行动的原因。”
美元再次转弱
美元连续第二天下跌。一位更贴近特朗普政策的美联储主席可能会再次引发市场对央行独立性的担忧，并对美元造成影响。
瑞穗银行分析师在一份报告中写道：“只要外界认为总统能任命一位政治上更易受影响的美联储主席，美元贬值风险就会被放大。”
彭博MLIV团队负责人Garfield Reynolds表示，随着投资者预期2026年美联储将降息，而其他主要央行将按兵不动，美元正在走向在新年临近时再次转弱。同时，哈塞特——公开主张立即降息的人——被视为与特朗普偏好低利率的立场高度一致。
纽元在新西兰联储降息25个基点至2.25%后上涨1.2%，但央行撤回了鸽派指引，释放出宽松周期结束的信号。其邻国澳元也上涨0.5%，此前公布的通胀数据高于预期，强化了澳洲央行暂停降息的预期。
Foley表示：“我们正进入一个阶段，G10国家中已有相当数量可能已经结束降息周期，并且它们下一步可能会加息。”
大宗商品方面，油价持续震荡。此前乌克兰总统泽连斯基表示愿意推进美国支持的和平计划，使布伦特原油跌至五周低点。若推进和平，有望为放松对俄罗斯石油公司的制裁铺平道路。布伦特原油交投在62.50美元。美国总统特朗普也表示协议“接近达成”，但投资者知道还有很长的路要走。
现货黄金上涨0.8%，至4,163.58美元；比特币在近几个月暴跌30%后徘徊在87,000美元附近。