FX168财经报社(亚太)讯 花旗集团最新调整其区域股市配置策略，上调台湾地区股市评级，同时下调中国股市评级，理由是台湾在全球人工智能供应链中的地位更为突出，且企业盈利前景相对更具吸引力。
包括David Groman在内的花旗策略师团队在12月22日发布的报告中，将台湾地区股市评级从“中性”上调至“增持”。报告指出，台湾地区在AI硬件生产领域占据关键位置，与全球AI资本开支和技术周期的关联度持续提升。
与此同时，花旗将中国股市评级从“增持”下调至“中性”。策略师表示，此举主要基于中国企业盈利预期调整不利，以及宏观经济前景仍显乏力。
这一调整在当前全球投行整体仍偏向看好中国市场的背景下显得较为突出。例如，摩根大通上月刚刚上调中国股票评级，认为AI应用加速叠加政策对消费的支持，将推动中国股市表现。
花旗策略师此前曾在今年7月将中国股市上调至“增持”，理由是企业盈利前景改善且估值具备吸引力。自那以来，MSCI中国指数累计上涨约8%，表现略逊于同期上涨约11%的MSCI亚太指数。
从全球配置角度看，花旗仍维持对新兴市场股票的“增持”立场，认为在盈利动能强劲、美联储进入降息周期、以及全球经济处于“金发姑娘”状态的背景下，新兴市场具备较好的投资环境。同时，AI驱动的资本开支将成为重要支撑因素。
花旗策略师表示，新兴市场国家配置仍偏向周期性板块，并对AI主题具有显著敞口；预计到2026年，新兴市场将成为全球主要股市中每股收益（EPS）增长最快的区域。
在指数目标方面，花旗将MSCI新兴市场指数2026年底目标位设定在1540点，较周一收盘水平隐含约11%的上行空间。
除亚洲市场外，花旗还将阿联酋股市评级从“中性”上调至“增持”，理由是经济增长和投资动能表现出较强韧性；同时，将波兰股市下调至“中性”，并将智利股市下调至“减持”。
