FX168财经报社(亚太)讯 周三(1月14日)受日本股市大涨带动，亚洲市场整体走强，亚太股票基准指数刷新历史高位。投资者正评估日本可能提前大选带来的更大财政刺激预期；与此同时，美联储独立性担忧与美国通胀数据偏温和的组合，对外汇市场形成明显冲击。
亚太盘面上，MSCI亚太（除日本）广泛指数上涨约0.5%并创历史新高。中国股市盘中转弱。沪深300指数在早盘走强后回落，转为下跌约0.15%。原因是交易所意外收紧融资买入保证金等保证金要求，以给“过热”的股市降温。此前蓝筹股指数周二刚触及10年高位。
宏观数据方面，市场对中国贸易数据反应相对有限。中国2025年录得接近1.2万亿美元的创纪录贸易顺差，出口增长主要来自非美国市场。
美国股指期货小幅走低，欧洲股指期货小幅走高，预示欧美开盘或相对平淡。美股昨日收盘下跌，道指下挫约0.8%，标普500与纳指小幅回落。
美国通胀方面，周二数据显示核心通胀压力温和。经济学家认为，这表明进口关税向价格传导的速度可能在放缓，使年内降息仍有空间，但市场普遍预计美联储短期将按兵不动。交易员目前计入今年至少两次降息，且首次行动可能要等到美联储主席鲍威尔5月任期结束之后。
StoneX高级市场分析师Matt Simpson指出，美国通胀放缓幅度不足以推动市场转向“近期降息”，在缺乏降息热情的背景下，美元短线可能获得一定支撑，但随后仍可能重新回到偏空节奏。美元指数在前一交易日上涨0.2%后，周三最新基本持平于99.184附近。
值得注意的是，周初美元一度承压，因投资者担忧特朗普政府下美联储独立性风险——美国司法部曾威胁就美联储办公楼翻修项目相关问题对鲍威尔提起指控。鲍威尔及多位前美联储主席对此作出强烈回应；周二晚些时候，多国央行官员据称发表协调声明表达对鲍威尔的支持。
Balfour Capital Group首席投资官Steve Lawrence认为，市场目前更倾向将该事件视为政治层面摩擦，而非对制度的实质性威胁。他表示，鲍威尔将“指控威胁”定性为“恐吓”，强化了市场对这是“机构防御”而非“冲突升级”的解读，从市场角度看，围绕美联储的既有制度护栏仍被视为有效。
日元兑美元跌至2024年7月以来最低水平，最新报159.29附近。此前日本媒体报道称，日本首相高市早苗（Sanae Takaichi）正考虑于2月8日提前举行众议院选举，市场对当局干预汇市的警惕随之升温。
日元疲弱叠加更强刺激预期，推动日经225指数上涨逾1%并创纪录新高；日本国债价格下跌、收益率上行，呈现典型的“高市交易”特征。市场人士指出，该交易本周“显著加速”，反映投资者对日本财政状况与进一步宽松倾向的担忧。
汇丰亚洲首席经济学家Fred Neumann表示，选举结果可能使日本央行（BOJ）下一次加息时点提前，但央行也可能将金融市场波动纳入考量，包括日元再度快速走弱。他强调，BOJ的关键在于新政府的财政与改革计划：更宽松的财政政策与促增长改革有助于降低增长与通胀的下行风险；但若日元贬值加速，将对BOJ构成挑战，可能促使其释放更偏鹰派的措辞。
地缘政治紧张局势也继续推升避险需求。白银价格首次突破90美元关口，年初至今前九个交易日累计涨幅达到27%。黄金在2025年大幅上涨的基础上再度走强，刷新历史新高。
黄金上涨逾1%至4,639.42美元附近；白银大涨近5%并站上90美元上方，双双刷新历史纪录。
原油方面，油价在此前上行后出现震荡。报道称，美国总统特朗普呼吁伊朗民众继续抗议并称“援助在路上”，伊朗方面则指责其鼓励政治动荡并煽动暴力，令市场对地区局势的关注升温。
