FX168财经报社(欧洲)讯 随着中东战争再度冲击能源市场、推动油价自 2022 年以来首次升破每桶 100 美元，与此同时，穆杰塔巴·哈梅内伊（Mojtaba Khamenei）被任命为伊朗新任最高领袖，也让中东冲突在短期内达成解决的前景变得更加扑朔迷离。周一(3月9日)股市下跌。债券进一步走弱，急于获取流动性的投资者纷纷涌向美元避险，美元则升至 1 月以来最高水平。
随着欧洲蓝筹股指全线大幅低开，银行、工业和科技类股票普遍走低。德国 DAX 指数下跌 2.7%，法国 CAC 40 指数下跌 2.6%。银行股也拖累意大利 FTSE MIB 指数走低，该指数下跌 2.5%。欧洲斯托克 50 指数逼近技术性回调区间，较 2 月高点接近下跌 10%。
由于美以对伊战争看不到缓和迹象，美国蓝筹股指在欧洲早盘盘前交易中全线大幅下跌，标普 500 指数期货下跌 1%。道琼斯工业平均指数期货和以科技股为主的纳斯达克期货均下跌约 1.5%，美国银行股看起来也将追随欧洲同行走低，花旗集团和高盛盘前分别下跌 2.9% 和 2.2%。
G7讨论释放战略储备
在《金融时报》报道称七国集团（G7）财长将开会讨论释放战略储备后，油价回吐了早前部分涨幅。不过，这轮大涨仍足以引发亚洲和欧洲股市新一波广泛抛售。农产品大宗商品也同步上涨，其中小麦价格接近两年来高点。
在海湾产油国讨论减产后，布伦特原油大涨 12% 至每桶 104 美元，加深了市场对通胀冲击的担忧，并推动美国 10 年期国债收益率上升 3 个基点至 4.17%。美元上涨 0.3%。
最初，油价涨幅以及债券、股市的跌幅都更大；但随后有消息称，七国集团财长将讨论是否联合释放石油储备，这使相关市场波动有所收敛。
Fibonacci Asset Management Global 首席执行官 Jung In Yun：“地缘政治不确定性正在上升。持久冲突正推高油价并加剧通胀担忧，这正在压制全球风险资产，并加大各市场波动。目前需要担心的事情实在太多了。”
随着美国和伊朗都摆出可能长期对抗的姿态，这轮抛售给市场带来了新的压力。伊朗已任命已故阿亚图拉·阿里·哈梅内伊之子为新任最高领袖，这表明在与美国和以色列冲突持续一周后，德黑兰的强硬派仍牢牢掌权。而美国总统唐纳德·特朗普则表示，更高的油价是为安全付出的“非常小的代价”。
（海湾产油巨头因伊朗战争混乱而减产，油价飙升 来源：ICE、Nymex）
Allspring 投资组合经理 Gary Tan：“尽管特朗普政府反对，伊朗仍任命新领导人，这提高了当前地缘政治紧张局势可能持续更久的概率。对市场而言，这又增添了一层不确定性，而此时投资者本就已经担心某些板块的估值过高。”
巴黎La Financière de l’Echiquier交易主管 David Kruk 表示：“市场正在预期最坏情形。此轮抛售完全围绕油价展开，围绕由此推导出的通胀，也围绕滞胀风险。”
债市延续抛售
投资者抛售美国国债，延续了上周的趋势。根据 Tradeweb 数据，美国两年期国债收益率上升 5.9 个基点，至 3.611%；10 年期国债收益率上升 5.7 个基点，至 4.187%。美国国债收益率上升，因为通胀担忧继续压倒增长忧虑——即使上周五公布的美国就业数据表现疲弱。
巴克莱利率策略师 Anshul Pradhan 和 Demi Hu 在报告中表示，上周债券未能发挥避险作用，因为战争带来的冲击更多偏向于通胀和更大的预算赤字，而不是美国经济增长放缓。“在疲弱经济数据退居次要位置的情况下，冲突持续时间才是关键。”
相比美国债市，欧洲债市面临更猛烈的抛售，德国 10 年期国债收益率升至 12 个月高点 2.931%。交易员已完全计入欧洲央行加息两次的预期，并提高了对英国央行加息的押注。英国两年期国债收益率跳升 21 个基点。
KBC Securities 全球股票主管 Andrea Gabellone 表示：“布伦特油价升破 100 美元，对通胀和经济都是实实在在的风险。欧盟经济体最为脆弱，因为它们同时承受油气价格飙升的双重打击，而且别忘了，战争离家门口更近。”
彭博宏观策略师Adam Linton表示：“股市和债市的走势在欧洲看起来仍比美国更糟。即便油价已经从高点有所回落，情况依旧如此。要让市场恢复秩序的门槛很高，交易员关注的是这场冲突更大的全局图景。”
战火还在继续
波斯湾沿岸阿拉伯国家以及以色列继续遭到来自伊朗的导弹和无人机袭击。伊朗表示自己有能力将战争持续数月。以色列则袭击了德黑兰的燃料储存设施，并威胁伊朗伊斯兰共和国的电网系统。
据三名了解情况的外交官透露，随着官员越来越担心伊朗接近武器级浓缩水平的铀库存可能已被转移，特朗普还在考虑是否派遣特种部队进入地面，以夺取这些铀材料。
Julius Baer 股票策略主管 Mathieu Racheter 表示：“我们的基准情景仍然认为，随着政策应对和市场自我调整缓解供应担忧，油价最终将回落至 100 美元以下；不过，周末传出的消息流提高了能源冲击持续更久的可能性。”
Tokio Marine Asset Management 基金经理 Hironori Akizawa：“老实说，我也不知道这会持续多久，但我认为他们终究会达成某种协议。我相信，负面的市场情绪会在本月某个时候见底，但目前的局面还远不到应当急着抄底的时候。”
美元在隔夜升至三个月高点后维持强势。由于美国是净石油出口国，油价上涨利好美元；与此同时，市场也因潜在的通胀影响而下调了对美联储降息的预期。美元指数上涨 0.3%，至 99.27，这使得以美元计价的大宗商品对海外买家来说变得更加昂贵。
比特币上涨，但仍未站上 70,000 美元，因整体市场情绪依然谨慎。比特币上涨 0.3%，至 67,444 美元；隔夜一度跌至一周低点 65,639 美元。
市场崩盘概率
资深策略师 Ed Yardeni 已将今年余下时间出现市场“崩盘式下跌”的概率从此前的 20% 上调至 35%，以更新他所说这个“快速变化时代”的市场展望。
与此同时，他将“狂热式上涨”——即更多由投资者情绪而非基本面推动的上涨——的概率从 20% 大幅下调至仅 5%。
Yardeni 在一份报告中写道：“美国经济和股市目前都被夹在伊朗冲击与困境之间，美联储也是如此。如果这场油价冲击持续存在，美联储的双重使命就会被夹在更高通胀风险和失业率上升风险之间。”
黄金则在美元走强以及利率可能维持更高水平更久的担忧下下跌。随着原油价格飙升加剧美国通胀忧虑，市场认为美联储更可能在更长时间内维持利率不变，黄金因此承压。
