FX168财经报社(欧洲)讯 随着伊朗以在波斯湾发动新一轮袭击回应美国总统唐纳德·特朗普就霍尔木兹海峡发出的最后通牒，周一(3月23日)股市和债市跌势进一步扩大。黄金跌至今年以来最低水平，美元则走强。
特朗普警告称，伊朗必须在两天内全面重新开放至关重要的霍尔木兹海峡。目前该海峡对大多数船只而言实际上已处于关闭状态，而且几乎看不到有海军力量为航运提供保护的前景。最后期限将在北京时间周二07:45到来。伊朗则表示，任何攻击都将遭到对等报复。最后期限到期前几小时，伊朗对波斯湾进行了新的袭击。
全球股市大跌一片
MSCI全球股票广泛指数周一下跌0.6%，使本月累计跌幅扩大至逾7.4%。欧洲股市开盘走低，跌至4个月低点，防务板块领跌。由于中东冲突升级推动原油价格飙升，投资者开始计入潜在的通胀压力，泛欧斯托克指数最新下跌1.75%。
亚洲股市也正迈向回调区间。日本基准日经指数下跌3.5%，而市场紧张情绪最终也波及中国，蓝筹股势将遭遇自去年美国关税冲击市场以来最严重的一轮下跌。韩国综合股价指数（Kospi）收跌6.5%，造船股和芯片股普遍遭到抛售。
美国股指期货在欧洲早盘下跌。道琼斯工业平均指数期货下跌0.5%，标普500指数期货下跌0.6%，以科技股为主的纳斯达克指数期货下跌0.7%。
油价上涨，局势将进一步恶化
在特朗普要求重新开放这一关键水道的最后期限仅剩数小时之际，布伦特原油上涨0.9%，升至每桶113美元上方。
欧洲天然气价格上涨，基准荷兰TTF近月合约上涨3.9%，至每兆瓦时61.58欧元。本月以来，天然气价格已累计飙升逾90%，原因在于霍尔木兹海峡航运中断，以及卡塔尔这座全球最大液化天然气出口设施遭受严重破坏。此类中断发生在欧洲极为敏感的时点——欧盟天然气库存水平仍低于29%，这意味着欧洲未来可能需要与亚洲买家更激烈地争夺LNG货源。
近期供应在一定程度上受到支撑，因为美国允许油轮上的伊朗和俄罗斯原油出售，但对长期供应短缺风险不断上升的担忧，正在推高远月期货价格。例如，9月布伦特原油上涨2美元，至93.90美元，表明高油价可能会持续一段时间。
英国券商Wealth Club首席投资策略师Susannah Streeter表示：“特朗普就霍尔木兹海峡问题向伊朗发出的最后通牒，非但没有给市场带来冲突可能解决的安慰，反而再次向市场注入了一波担忧情绪。”
汇丰银行分析师指出，今年以来，新加坡航空煤油价格已上涨175%，达到数十年来高位；亚洲液化天然气价格上涨130%。航运所使用的船用燃料油价格也大幅飙升，推高了货物运输成本，而化肥价格暴涨则将使食品变得更加昂贵。
Pictet Asset Management高级投资顾问Christopher Dembik表示：“现在不是乐观的时候：最新进展都指向局势将进一步恶化。回顾2022年，股市当时一直表现得颇具韧性，直到市场明确意识到乌克兰战争的影响并非暂时性的。我认为现在也可以作出类似判断。”
能源冲击打击宽松希望
全球市场一直受到这场冲突冲击，股债同步遭到抛售。市场对通胀上升和经济增长放缓的担忧，也正给政策制定者带来压力。美联储主席杰罗姆·鲍威尔表示，油价上涨正在令利率前景变得更加复杂。
Northern Trust Asset Management首席投资策略师Gary Paulin表示：“这场战争显然是当前市场的关键驱动因素，不过市场现在更关注的是油价上涨带来的次级影响。它们可能会限制美联储的政策反应空间，并提高左尾风险——从私人信贷传染到因流动性条件收紧而导致的经济增长放缓。”
围绕霍尔木兹海峡的对峙——全球大约五分之一的石油通常经由该海峡运输——已经加剧了一场供应危机，而这场危机的影响已蔓延至汽油价格、化肥成本和食品生产。
巴黎IG首席市场分析师Alexandre Baradez表示：“市场现在可能正越来越接近投降阶段。此前美股的表现还算有韧性，但当这一最具韧性的板块开始动摇时，可能会触发更广泛的市场波动。”
能源带来的通胀冲击，已使市场放弃对全球进一步货币宽松的希望，并转而押注大多数发达经济体将加息。期货市场已完全抹去了今年美联储降息50个基点的预期，甚至开始计入下一步行动可能是加息的小概率情形。这种鹰派大转向重创了债券市场，并推动收益率攀升，进一步提高了许多本已受赤字和债务困扰政府的借贷成本。
由于市场对油价推升通胀的担忧加剧，全球债券收益率大幅上升。在交易员计入英国央行2026年将加息四次的预期后，英国两年期国债收益率升至2024年2月以来最高水平。欧元区政府债券收益率也大幅上升。10年期德国国债收益率进一步升破3%，早盘触及3.073%；意德利差和法德利差均升至数月高位。
美债收益率曲线短端领涨，其中两年期美债收益率上涨9个基点，至3.99%，10年期国债收益率一度触及9个月高点4.4274%，自战争爆发以来已累计大涨44个基点。
彭博宏观策略师Skylar Montgomery Koning表示：“全球许多地区的债券收益率都处于近期高位，而市场对央行鹰派立场的定价看起来已经偏激进。但这并不意味着收益率即将见顶，尤其是在英国这类更脆弱的市场中更是如此。”
美元上涨、黄金崩溃
市场波动加剧通常有利于美元作为流动性避风港的地位。与此同时，美国本身是净能源出口国，这使其相较欧洲和亚洲大部分净能源进口经济体具备相对优势。美元指数DXY上涨0.2%，至99.812。
比特币在隔夜触及两周低点后仍表现疲弱，微涨0.3%，至68350美元，此前一度跌至67383美元。
大宗商品市场方面，黄金下跌逾5%，白银也同步大跌。金价跌至今年以来最低水平。欧洲早盘交易时段，纽约黄金期货下跌9.5%，至每金衡盎司4132.90美元，延续上周跌势。澳新银行分析师表示：“市场担心更高的通胀将促使美联储加息，金价上周录得自1983年以来最大单周跌幅。”
