FX168财经报社(香港)讯 中信证券周五(11月28日)发布最新研究报告称，南非新毒株短期对市场情绪有冲击，但也会带来布局跨年蓝筹行情的良机，中期增量资金布局和年末机构博弈下，各行业内部个股的分化大于行业间的分化，以各行业龙头品种为代表的蓝筹主线将更加清晰。
近日南非检测出一种被命名为B.1.1.529的新冠病毒新变种，定名为奥密克戎(Omicron)。世卫组织在声明中指出，南非于11月24日首次将这一变异株报告给世卫组织，首个感染该变异株的样本的采集时间是11月9日。
该变异株包含大量突变，其中一些令人担忧。不少专家形容这一变种病毒“非常可怕”，可能是迄今为止所发现的最凶猛的、他们所见过最糟糕的变种病毒，突变程度超过预期。
据《金融时报》报道，该变异株短短20天左右在南非国内所有变种中占比已经高达90%，远超Delta和Beta爆发初期增速，这明显提升了海外经济复苏的不确定性。
与Delta毒株类似，新毒株对国内外经济风险影响的差异很大。新毒株的实际影响仍续观察，但依然可能会对海外依靠疫苗构筑群体免疫屏障的策略有冲击。
中信证券建议坚定围绕“三个低位”布局蓝筹主线。建议重点关注：
1)基本面预期仍处于低位的品种，建议重点关注前期受成本和供应链问题压制的中游制造，如汽车零部件、电力设备、小家电等，逐步增配估值回归合理区间的部分消费和医药行业，如白酒、食品、免税、疫苗、血制品等；
2)估值仍处于相对低位的品种，建议关注地产信用风险预期缓释后的优质开发商和建材企业，以及政策压制预期有所改善的港股互联网龙头；
3)调整后处于相对低位的高景气品种，如国产化逻辑推动的半导体设备、专用芯片器件以及军工等。
中信证券报告指出，在疫情演变和外围形势方面，南非新毒株阴霾短期压制市场情绪，未来发展趋势尚不明朗，海外经济恢复和货币宽松退出节奏可能放缓，且政策应对空间已不如前；但是，独特的疫情防控策略下，中国经济受新毒株扰动概率很低，在全球供应链中重要性将进一步提升，相对增速优势也更明显，人民币资产避险价值将提升，外资对A股的增配可能提速。
中信证券写道：“首先，新毒株如果对海外经济复苏产生实质影响，海外对中国供应链的依赖会进一步强化，出口高景气的持续性更强，支持人民币进一步走强。其次，海外货币宽松退出节奏可能受新毒株影响而放缓，美元流动性宽松期被拉长，美元可能走弱。再次，相比欧美主要股指的动态PE分位数处于65%~85%的区间，沪深300和恒生指数的动态PE处于中位数附近，估值吸引力更强。综合来看，市场对新毒株的担忧会提升人民币资产的避险价值，外资对A股的增配也可能提速。”
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