中国股市突传重磅消息！彭博：中国要求量化基金逐步淘汰引起市场动荡的投资策略

FX168财经报社(香港) 美国彭博社周三(2月28日)最新报道称，据知情人士透露，中国监管机构正在采取措施，要求量化基金逐步淘汰引起本月市场动荡的量化投资策略。

(截图来源：彭博社)

知情人士说，一些为外部客户管理资金的量化基金被告知停止接受新的资金流入，并逐步淘汰“直接市场准入(Direct Market Access，简称DMA)”的现有产产品，这类产品通常使用掉期合约，杠杆率往往很高。

由于没有获得公开发言的授权，这些人士要求不具名。

知情人士指出，逐步淘汰上述策略将有助于防止大规模抛售。

彭博社称，上述策略帮助量化基金在2023年艰难的大环境下提高了回报，但也加剧今年中国股市的暴跌，迫使监管机构出手提振市场。

据对冲基金上海半夏投资管理中心(Shanghai Banxia Investment Management Center)估计，今年年初此类产品的规模高达人民币2,000亿元(约合278亿美元)。

针对上述消息，中国证监会没有立即回复彭博社记者的置评请求。

知情人士说，使用DMA进行自营交易的量化基金可以继续采用该策略，不过，他们的杠杆率将在投资时受到限制。

去年11月左右，中国首次开始限制部分基金的DMA产品扩张。

DMA模型允许市场中性的股票产品——那些平衡看涨和看跌头寸的产品——通常可以从券商借入高达其投资总额300%的资金。

中国证监会去年9月出台加强程序化交易监管系列举措。一部分股民认为，量化基金恶意做空导致股民亏损；而量化基金则称一直为满仓状态，是“A股的脊梁”。

本月早些时候，中国对量化基金进行全面限制。在过去三年的大部分时间里，量化基金依靠计算机驱动的交易来跑赢市场。

在被指责加剧市场低迷之后，量化基金受到密切关注。

彭博社本月早些时候曾引述知情人士报道，中国证监会已限制主要机构(包括券商自营部门)在早盘开盘和下午收盘半小时内净卖出股票。

中国政府的有力措施至少暂时支撑股市。自2月2日以来，基准的沪深300指数攀升近10%。

据国内媒体虎嗅新闻，2023年中国业绩排名前10位的百亿级证券私募中，有八家机构采用量化策略；排名前20位的百亿级证券私募中，有15家为量化私募。