别对停火高兴太早！高盛警告：市场目前对乌克兰风险过于放松

FX168财经报社(香港)讯 随着俄乌谈判的持续进行，结束乌克兰战争的谈判取得进展的迹象，推动了本周全球股市的上涨，但高盛警告称，市场目前对乌克兰风险过于放松。

高盛集团策略师说，全球市场可能对乌克兰战争相关的下行风险过于放松，并警告说，目前的价格不再反映出更多的负面情况。

策略师Dominic Wilson和Vickie Chang在一份报告中写道，近期欧洲资产的优异表现，以及油价大幅上涨的逆转，“表明市场对俄罗斯入侵的全球影响评估明显放松”。

现在，“如果解决方案的进展被证明是短暂的，或者如果能源供应受到更严重的干扰，那么资产将更加脆弱。”

欧洲基准斯托克欧洲600指数已接近收复自2月24日俄罗斯入侵乌克兰以来的全部失地，而标普500指数目前的交易价格高于俄罗斯入侵乌克兰前夕的收盘价。

根据高盛的下行预测，如果俄罗斯天然气供应严重中断，今年欧洲国内生产总值(GDP)和美国经济产出将分别下降2.5个百分点和0.25个百分点。

这些策略师说，如果冲突加剧，标准普尔500指数可能会跌至4,059点，较周四收盘时下跌近8%。

“我们的下行预测在许多领域不再得到很好的反映，现在识别潜在的对冲比过去几周要容易得多，”策略师表示。

他们表示，经期权波动率调整后，做多石油头寸表现突出，而欧洲资产目前也更倾向于筛选下行尾部对冲。

美国昨日警告称，如果乌克兰继续对俄罗斯的入侵进行顽强抵抗，俄罗斯总统弗拉基米尔·普京(Vladimir Putin)可能会威胁使用核武器，这突显出乐观的市场和冲突带来的风险之间的反差。

巴克莱集团策略师Emmanuel Cau同意高盛的观点。他在给客户的一份报告中写道：“要想让这种冒险行动持续下去，可能需要取得更实质性的进展。”

“即使停火很快就会实现，目前还不清楚对俄罗斯的制裁是否会立即解除。因此，对经济增长和更高通胀的负面影响仍将成为现实，”Emmanuel Cau说。

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