又一场血洗！标普500暴跌失守200日均线 两张图暗示：痛苦恐持续至2月初

FX168财经报社(香港)讯 本周，美股遭无情抛售，科技股跌势惨烈。主要股指来看，标普500指数收于200日移动均线以下，这是自2020年3月以来表现最糟糕的一周。

forexlive分析指出，标普500指数的200日移动均线不容小觑。上一次真正突破这一水平是在大流行的开始，之后出现自由落体式的暴跌。

周线来看，指标标普500指数周线连续第三周下跌，周五收盘时较1月初创下的纪录高位低8.3%。

与此同时，美国全国广播公司财经频道(CNBC)的名嘴克莱默(Jim Cramer)周五表示，对华尔街所谓的“恐惧指标”的技术分析显示，标普500指数近期前景充满挑战。

“根据Mark Sebastian的解读，图表显示，标普500指数可能会一直痛苦到2月初，”这位《疯狂金钱》的主持人说。

然而，克莱默表示，如果OptionPit.com的创始人的预测被证明是正确的，“你需要保持克制，利用这一弱点去购买优质公司的股票，那些生产真正的产品或提供真正的服务，并产生真正利润的公司。”

Sebastian的展望基于他对芝加哥期权交易所波动率指数(VIX)的分析，该指数衡量标普500指数期权的隐含波动率。周五，VIX指数接近29，较一周前17左右的水平有了大幅上升。

克莱默说：“VIX指数在过去三周持续上涨，这对股市来说是个坏消息。”

“当它像这样上涨时，这意味着每次波动率指数试图回落时，交易员都在为自己购买保护措施，”克莱默解释称，“即使在市场成功反弹的日子里，他们也不会出手解除这些对冲，而是买入更多保险。”

克莱默说，Sebastian认为VIX期货也描绘了一个令人不安的故事。它们开始进入现货溢价状态，克莱默说，“换句话说，目前的波动率指数高于2月波动率指数期货，2月期货开始高于3月期货。”

（以上图片均来源于CNBC）

克拉默说，这种罕见的情况上一次发生在2020年3月，当时正值Covid-19大流行期间。2018年10月也发生过这种情况，当时华尔街被美联储的缩减行动吓坏了。

Sebastian表示，简而言之，几乎每次市场大幅抛售时，波动率指数期货往往会在灾难发生三分之一左右出现现货溢价。然后抛售会持续几个星期。

“不幸的是，这正是他认为我们现在所处的位置，因为我们面对的不是波动率指数的飙升，而是波动率指数的膨胀，而这些持续时间总是比你希望的要长，”克莱默说。

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