大跌才刚开始?知名投行:市场消化了1/3的衰退概率 衰退期间股市恐大跌32%

文/夏洛特2022-04-30 04:22:49来源:FX168

FX168财经报社(北美)讯 周五(4月29日),美国银行(Bank of America)建议投资者开始采取防御措施,大举买入必需消费品股,因美国经济陷入衰退的可能性为三分之一。

该行分析师在将2022年标普500指数的目标从4600点下调至4500点时表示,股市投资者“根据衰退数学计算,有三分之一的可能性被计入了”。

在此之际,标普500指数再次从高点下跌超10%,重新进入回调区间。

周五,标普500指数下跌3%,较去年12月底的上一次收盘高点下跌13%。

美国银行证券美国股票和定量策略主管Savita Subramanian在一份研究报告中表示:“请注意,在衰退期间,标普500指数从峰值到谷底的平均降幅约为32%。因此,标普500指数今年迄今为止10%的跌幅可以非常粗略地解释为贴现了三分之一的衰退可能性(从峰值到谷底平均降幅的三分之一)。如果衰退的可能性上升,就会有更多的下行风险。”

美国商务部周四表示,美国第一季度国内生产总值(GDP)萎缩了1.4%,完全出乎意料。此后,对经济衰退的担忧加剧。

美国银行经济学家周五在另一份报告中表示,衰退风险“目前很低”,但到2023年将上升。

“关键风险是明年通胀仍维持在高位,迫使美联储进一步升息,”美银分析师Alexander Lin表示。

投资者一直在消化美联储将在一段时间内大举加息的预期,以为3月份加速至8.5%的总体通胀率降温。今年3月,美联储宣布将利率上调25个基点,开始了加息周期。现在,市场正为美联储在5月3日和4日的会议上加息50个基点做准备。

Subramanian表示,由于看到衰退风险即将来临,美银正将投资重点转向防御板块,并将必需消费品板块的投资调高一倍。

她表示:“机构投资者对该行业的投资比重接近创纪录水平,劳动力/投入成本通胀下降可能有利于利润率。”

她补充称:“尽管存在通胀且服务支出大幅上升,但好于预期的消费(尤其是低收入群体的消费)是积极的。”她提到了美国银行对分析师的调查结果,以及第一季度财报季的发展情况。

标普500消费品指数今年上涨了3%以上,表现优于大盘指数。

标普500指数4月份料将收跌约7%。资产约170亿美元的消费品精选板块SPDR ETF下跌1.5%,iShares U.S. Consumer Staples ETF也下跌1.5%。先锋(Vanguard)消费品指数基金下跌1.4%。

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