一天400亿美元并购交易! 市场风险偏好有所增加 杀估值为行业整合提供巨大潜力

文/小杰2022-12-13 07:22:02来源:FX168

FX168财经报社(北美)讯 周一(12月12日),随着投资者结束有史以来最具挑战性的一年,并购市场的活跃迹象表明,随着我们临近新的一年,风险偏好可能会增加。

在周一开盘前,美国投资者获得了至少400亿美元的交易,其中包括安进收购Horizo​​n Therapeutics、微软增持在伦敦证券交易所集团的新股份、Coupa Software出售给Thoma Bravo 以及Weber公司的私有化。

由于市场动荡、金融状况收紧和其他宏观经济逆风阻碍了交易融资并导致交易撮合者推迟交易,今年最后几周的交易正值并购充满挑战的时期。

在第三季度,全球并购活动出现了自2020年COVID大流行开始以来最糟糕的一个季度。

根据标准普尔全球市场情报公司的数据,第三季度的交易价值为4430亿美元,是第二季度交易总额的一半,比去年同期下降了58%。

安进(Amgen)周一宣布计划以总计278亿美元的交易收购生物制药公司Horizo​​n Therapeutics。此次收购是安进公司扩大其罕见病药物组合的一部分。

在本周开始的一系列活动中,Coupa Software达成协议,以约62亿美元的全现金交易将自己出售给私募股权巨头Thoma Bravo。交易完成后,Coupa将成为一家私人控股公司。

Gillmaker Weber还与BDT Capital Partners达成了一项私有化交易协议,预计BDT Capital Partners 将斥资37亿美元进行收购。

与此同时,微软将斥资20亿美元收购伦敦证券交易所集团4%的股份。这家科技巨头周一表示,这项为期10年的战略合作伙伴关系预计将为微软带来50亿美元的收入,因为它标志着微软在金融服务行业的最大一次进军,而伦敦证券交易所集团的收入将随着时间的推移从迁移到微软的产品中增长。

在经历了2021年的繁荣之后,尽管银行今年的交易量大幅下降,但明年的并购形势有望改善。

公开市场,尤其是科技领域的惨败导致股票估值暴跌,为该领域的整合提供了巨大潜力。私募股权公司尽管今年的交易更加谨慎,但也面临无法部署的资本。

就Thoma Bravo周一收购Coupa的前几天,其宣布了有史以来最大的技术收购基金已经完成筹资的消息,资本承诺达324亿美元。

公司律师事务所Foley & Lardner 的 Louis Lehot、Brandee L. Diamond和Eric Cho在最近的博客中表示:“虽然承担债务的更高成本确实使收购更具挑战性,但请记住,私募股权公司的储备金数量空前,公司可能会使用不同的资本结构来应对更高的利率。 这些因素的结合有可能促进明年的经济活动。”

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