不要光盯着鲍威尔和非农!华尔街投资者本周还盯住另一关键因素

2023/03/06 09:18来源:第三方供稿

FX168财经报社(香港)讯 本周华尔街投资者将迎来关键考验,他们在等待关于美国劳动力市场状况的关键非农报告,以及美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)的国会证词。让事情更加复杂的是,投资者还将关注股市对债券市场的反应。上周,10年期美国国债收益率短暂突破4%的门槛,许多人预计收益率还会进一步攀升。

1月份的强劲就业数据是“侥幸”吗?

在经济数据方面,投资者要回答的最重要问题是,1月份就业岗位的大幅增长是否会延续到2月份。美国劳工公布的数据显示,美国1月份新增51.7万个就业岗位,远超预期,引发市场重新思考美联储为抑制通胀将把利率提高到多高。

Interactive Brokers首席策略师Steve Sosnick表示,自那以后,每周申请失业救济的人数继续减少,这加剧了人们对周五公布的2月就业数据可能会再次大幅增加的预期,这反过来可能迫使美联储采取更激进的加息措施。

Sosnick表示:“我们上个月得到的数字会不会是一个侥幸?或者这是一种新趋势的一部分?”

鲍威尔会怎么说?

自鲍威尔2月7日参加华盛顿经济俱乐部(Economic Club of Washington)的问答活动以来,投资者一直没有听到他的言论。

在与私募股权亿万富翁大卫·鲁宾斯坦(David Rubenstein)的交锋中,鲍威尔重申,反通货膨胀的迹象正在出现,不过他承认,美联储恢复2%通胀目标的道路可能会“崎岖不平”。

自那以后,一系列高于预期的通胀报告显示,价格压力持续减弱的趋势可能即将结束。

根据2月14日发布的消费者物价指数(CPI), 1月份生活成本上涨0.5%,为三个月来最大涨幅。与此同时,通货膨胀年率率升幅从6.5%放缓至6.4%,但经济学家此前预计降幅会更大。1月份生产者物价指数(PPI)和美联储青睐的通胀指标——核心个人消费支出(PCE)物价指数也高于预期。

因此,投资者将密切关注鲍威尔周二在参议院银行委员会作证时,会对美联储遏制通胀的努力说些什么。一天后他将在众议院金融服务委员会作证。

Sosnick表示:“如果美联储真的依赖数据,那么最新的通胀数据根本不是美联储希望看到的。那么鲍威尔将如何应对呢?”

股市将如何应对债券收益率上升?

除了经济数据和鲍威尔的评论外,投资者还将关注债券收益率上升将如何影响股市。

eToro的美国投资分析师Callie Cox说,投资者现在只要购买6个月期美国国债就能获得超过5%的收益率,这意味着股市现在面临着风险低得多的资产类别的重大竞争。

此外,许多华尔街人士预计债券收益率将继续攀升,这可能会给标普500指数、纳指和道指等美国股市基准股指增加压力。

瑞穗证券(Mizuho Securities)的经济学家团队表示:“我们预计利率调整尚未结束。”

不确定性犹存

今年年初,投资者预期美联储最早可能在今秋降息。然而,好于预期的经济数据以及美联储官员关于进一步加息的警告,削弱了这一观点。

根据芝加哥商品交易所集团(CME)的“美联储观察”工具,联邦基金期货走势表明,投资者认为今年晚些时候降息的可能性要低得多。而联邦基金利率预计将达到远高于5%的峰值。

美联储加息的幅度究竟会有多大还有待观察。Beam Capital投资组合经理Mohannad Aama表示,一些人押注美联储最终可能将政策利率上调至6%,甚至更高。

Aama说:“还有很多不确定性。”Aama指出,正因为如此,每一个数据都可能影响投资者对利率上升幅度的预期,从而可能对股市造成打击或提振。

美国股市在2月份遭受重创,主要股指下跌,削弱了2023年初的反弹。但股市上周反弹,道指结束连续四周下跌,标普500指数也结束连续三周下跌。

道指上周上涨1.8%,标普500指数上涨1.9%,纳指则攀升2%。

编辑:TIER