FX168财经报社(北美)讯 亿万富翁对冲基金经理保罗·都铎·琼斯(Paul Tudor Jones)认为，美联储已经完成了对抗通胀的加息，股市今年可能会继续走高。
“我绝对认为他们已经结束了，”琼斯周一(5月15日)在谈到美联储的加息活动时说。“他们现在可能会宣布胜利，因为如果你看看消费者物价指数(CPI)，它已经连续12个月下降. ...这在历史上从未发生过。”
自2022年3月以来，美联储已10次加息，将联邦基金利率调整至5%-5.25%的目标区间，为2007年8月以来的最高水平。消费者价格指数自2022年6月达到9%左右的峰值以来，已经大幅降温。该指数在4月份降至4.9%。
这位长期投资者说，目前的市场格局与全球金融危机爆发前的2006年年中类似，当时在美联储停止收紧货币政策后，股市上升了一年多。
“股票价格……我认为今年价格还会继续上升。”“我并不十分乐观，因为我认为这将是一个缓慢的过程。”
这位投资者说，短期而言，由于美国债务上限的争夺，市场将出现一些消化不良，他将在政治动荡的情况下买入。
琼斯因预测1987年股市崩盘并从中获利而一举成名。他还是非营利机构Just Capital的董事长，该机构根据社会和环境指标对美国上市公司进行排名。
他认为，在经历了一段交易活动特别沉闷的时期后，有大量的干火药准备投入使用。
琼斯称，“我们没有IPO计划，也没有增发计划，估值为19，但没有人急于上市，显然股市内部发生了一些变化。”“从流动角度来看，这具有建设性。”
琼斯预测的是一个多年期的交易区间，与他的亿万富翁同行斯坦·德鲁肯米勒(Stan Druckenmiller)非常相似。他同意这位杜肯家族办公室(Duquesne Family Office)创始人的观点，即人工智能将导致一个有大赢家和大输家的市场分化。
他说:“我确实认为，大型语言模型和人工智能的引入，将带来生产力的提升，这在过去75年里是罕见的。”他补充说，未来5年，这可能会使产出每年增加1.5%。
至于近期热烈炒作的美债上限问题，琼斯用了一个比喻来表达他的看法，他提到，大概在3周前他迎来了第一个孙女，小婴儿在喝完奶后常常会吐奶，这就和债务上限问题很像。债务上限的政治斗争可能会激发风险溢价，市场将会出现一些“消化不良”的情况。但想一想一个月后，当这件事情解决后风险溢价又会消失不见，因此都铎倾向于在市场动荡期间逢低买入。
非常有趣的是，他还承认，其实他在6个月前对通胀、股市前景等一系列问题的观点与现在不一样，原因正是生成式AI的崛起。
琼斯表示，AI会催生近几十年来难得一见的生产力井喷，按照人类二战后历次“生产力奇迹”的经验，与二战后的基建、个人电脑、互联网类似，大语言模型可能在未来5年带来(每年)1.5%的生产力提升。如果这个预设成真，历史上的“生产力奇迹”都与股票上升和通胀下降有关联。
琼斯：比特币在美国遇到了麻烦
琼斯表示，由于美国监管形势变得不友好，比特币(BTC)的吸引力已经下降，他预计未来通货膨胀率将会降低。
“比特币有一个真正的问题，因为在美国，整个监管机构都在反对它，”琼斯在CNBC的Squawk Box节目中说。
琼斯之前曾称赞比特币作为通胀对冲工具的吸引力，他补充说，他相信通货膨胀将继续下降，这增加了加密货币不那么乐观的前景。
在2022年的事件之后，随着11月FTX的急剧崩溃，美国监管机构对加密行业变得更加强硬，例如美国证券交易委员会(SEC)威胁要对公开交易的加密货币交易所Coinbase采取法律行动。
这位对冲基金经理的言论表明，自2020年他表示，面对美联储的货币贬值，他可能会将自己5%的资产配置给比特币以来，他对比特币的态度有所降温。
然而，去年10月，琼斯称他对比特币的配置是“次要的”，他说，只要人们相信美联储能够控制通胀，现金就是值得投资的地方。